近期，格力電器被31家機構評級，其中買入評級的有25家，成為當前深市最受機構青睞的上市公司。

　　業(yè)績穩(wěn)定增長

　　統(tǒng)計顯示，格力電器最新收盤價為21.8元，自9月26日反彈至今累計漲幅為6.86%，期間資金凈流入10204.7萬元，最新市盈率（TTM）為11.1倍，市凈率為3.17倍。

　　從公司業(yè)績來看，2012年公司中報業(yè)績披露顯示，2012年1-6月營業(yè)總收入483.03億元，上年同期為402.39億元。本報告期發(fā)生銷售費用60.58億元，上年同期為36.06億元。銷售費用大幅變動原因為銷售增長對應的銷售費用增長以及加大市場促銷力度。

　　另外，格力電器入選節(jié)能產品惠民工程高效節(jié)能房間空氣調節(jié)器入圍推廣企業(yè)目錄，共有900款產品上榜；其中中標的定頻產品610款、變頻產品290款。此外，2012-2013年度中央國家機關空調集中采購項目中獲得普通民用變頻空調、普通民用定速空調、特殊民用空調、商用空調、精密恒溫恒濕空調五包全中成績。

　　從中報業(yè)績可見，當前公司實現(xiàn)每股收益為0.96元，每股凈資產為7.38元，每股公積金1.045元，每股未分配利潤為4.4958元，每股經營現(xiàn)金流為5.21元，主營收入同比增長20.04%，凈利潤同比增長30.06%，凈資產收益率為13.21%。

　　從機構持倉看，中報顯示，前十大流通股東中有3家基金4家QFII合計持有28932萬股。其中，QFII-耶魯大學持有4642萬股（上期持有5280萬股），QFII-美林國際持有4322萬股（上期持有3974萬股）。股東人數(shù)較上期減少約8%，籌碼高度集中。

　　中央空調業(yè)務發(fā)展迅速

　　從基本面看，公司是全球最大空調企業(yè)。公司是目前全球最大的集研發(fā)、生產、銷售、服務于一體的專業(yè)化空調企業(yè)，公司旗下的“格力”品牌空調，是中國空調業(yè)唯一的“世界名牌”產品，業(yè)務遍及全球100多個國家和地區(qū)。

　　公司在全球擁有包括國內珠海、重慶、合肥和國外巴西、巴基斯坦、越南6大生產基地，5萬多名員工，至今已開發(fā)出包括家用空調、商用空調在內的20大類、400個系列、7000多個品種規(guī)格的產品。2011年實現(xiàn)營業(yè)收入835.17億元，同比增長37.35%。2012年1-6月實現(xiàn)營業(yè)收入483.03億元，同比增加20.04%；凈利潤28.71億元，同比增長30.06%，

　　另外，公司國家節(jié)能環(huán)保制冷設備工程技術研究中心已取得了7項國際領先技術，如1赫茲低頻技術、高效直流變頻離心機組、超低溫多聯(lián)中央空調、新型超高效定速壓縮機等，填補了行業(yè)空白；并有多項技術達到“國際先進”水平，如高性能半封閉雙螺桿制冷壓縮機、模塊化雙機并聯(lián)磁懸浮直流變頻離心式水冷冷水機組、熱回收數(shù)碼多聯(lián)空調機組等。

　　與此同時，中央空調發(fā)展迅速。公司目前擁有9大系列中央空調產品，成為中國品種規(guī)格最齊全中央空調品牌之一。隨著公司在中央空調技術領域的持續(xù)創(chuàng)新，以及為中央空調生產配套的六期工程廠房的峻工，公司將在中央空調生產、銷售方面有更大的突破。2011年，格力中央空調榮獲了中國制冷、空調與熱泵行業(yè)2011 年度“最具影響力品牌”獎項。

　　據(jù)悉，中央空調業(yè)務發(fā)力。公司上半年逆勢增長20%以上。華泰證券認為，公司中央空調業(yè)務未來發(fā)展力充足，核心技術是制勝法寶，渠道、戰(zhàn)略定位和產能齊備，步入快速高增長期，增速將明顯高二行業(yè)，有望重現(xiàn)在家用空調市場的強勢地位。

　　布局良機臨近

　　從公司三季度的股價表現(xiàn)來看，市場還是擔心公司未來的成長性；而國金證券認為，公司今年30%、明年20%的凈利潤增長確定性強，未來以穩(wěn)定的凈利率實現(xiàn)2000億收入值得期待。小幅上調公司明后年盈利預測，2012年-2014年收入分別為1000億元、1183億元、1383億元，增速為19.8%、18.3%、16.9%；每股收益為2.25元、2.71元、3.23元，凈利潤增速分別為29.0%、20.8%、19.0%。公司到2014年復合增速18%以上完全可期�，F(xiàn)價對應2012年、2013年市盈率分別為9.5倍、7.9倍，6個月合理估值2012年和2013年市盈率12倍和9倍，即24.40元-26.95元，還有14-26%空間；且作為持續(xù)較快成長的低估值藍籌，維持公司“買入”評級。