美國傳媒和娛樂巨頭時代華納16日發(fā)表聲明，證實已收到傳媒大鱷默多克旗下21世紀�？怂构景l(fā)出的800億美元收購要約，但因?qū)乐岛臀磥砉局卫盹L(fēng)險等方面的擔(dān)憂而拒絕。據(jù)消息人士稱，默多克仍有可能提高報價以贏得時代華納“芳心”。如果該交易達成，將組建成全球最大的媒體公司，重塑美國傳媒業(yè)的格局。
交易仍有望繼續(xù)
時代華納稱，21世紀�？怂固岢龅氖召張髢r為每股1.531份21世紀�？怂篃o投票權(quán)的A類股，外加32.42美元現(xiàn)金，總值接近800億美元。不過時代華納認為，21世紀�？怂乖�“治理并管理”合并后公司的能力方面存在較大風(fēng)險和不確定性，并表示合并計劃可能不會通過反壟斷監(jiān)管機構(gòu)的審查。
此外有消息人士稱，上述收購報價中股票的比例占到60%，時代華納董事會對21世紀福克斯股票的未來價值存在擔(dān)憂，缺少投票權(quán)更是令時代華納充滿疑慮。時代華納董事會認為這一報價“不符合公司的最佳利益”。
21世紀�？怂挂沧C實，在上個月向時代華納發(fā)出正式的收購提議，但已被拒絕，并表示雙方目前沒有就收購事宜進行最新討論。
不過據(jù)知情人士透露，默多克對于完成這筆收購有著“堅定的決心”，有可能提高報價或增加現(xiàn)金比例，以得到時代華納的認可。部分時代華納的股東表示，若想收購成功，默多克需要將報價從每股85美元提高至95美元。
目前時代華納旗下的業(yè)務(wù)覆蓋影視娛樂、有線電視和出版等多個領(lǐng)域，擁有包括時代周刊、財富、CNN、HBO、華納兄弟公司等在內(nèi)的多個有影響力的媒體品牌。21世紀福克斯是新聞集團于去年拆分后成立的兩家公司之一，繼承了新聞集團的廣播電視和電影娛樂業(yè)務(wù)，旗下?lián)碛懈？怂剐侣劦戎放啤?/p>
據(jù)預(yù)計，如果兩家公司合并，每年營收可能達到600億美元，并通過裁減重疊業(yè)務(wù)節(jié)省10億美元甚至更多成本。
業(yè)內(nèi)人士認為，HBO電視網(wǎng)是時代華納業(yè)務(wù)組成中最吸引21世紀�？怂沟馁Y產(chǎn)，這一部分的估值可能達到200億美元。目前HBO電視網(wǎng)的訂閱用戶數(shù)量占到美國付費電視頻道市場的90%。
此外有知情人士稱，為得到反壟斷監(jiān)管機構(gòu)的認可，兩家公司合并后可能需要出售CNN。CNN是福克斯新聞頻道的主要競爭對手，目前估值在60億美元左右。
受收購消息的影響，時代華納股價在16日常規(guī)交易時段大漲17%至每股83.13美元，創(chuàng)逾12年來新高。21世紀�？怂构蓛r則下跌5%。
內(nèi)容提供商尋求提高議價能力
今年2月，美國最大的有線公司康卡斯特宣布收購第二大有線公司時代華納有線。分析人士認為，上述交易正是迫使�？怂古c時代華納“聯(lián)姻”的驅(qū)動力。一旦得到反壟斷監(jiān)管機構(gòu)的認可，美國最大的兩家有線公司合并，內(nèi)容提供商將不得不通過結(jié)盟拓展規(guī)模，以增強與節(jié)目分銷商的議價能力。
如果�？怂购蜁r代華納成功合并，將組建成為全球最大的媒體公司，不但擁有包括福克斯新聞臺、CNN，以及HBO、TBS、TNT等在內(nèi)的美國多個主要有線電視頻道，還將擁有好萊塢兩大制片商。Gabelli公司分析師哈里斯表示，擁有更多有線網(wǎng)絡(luò)將令合并后的公司在與分銷商談判時掌握更多主動性。
如果上述交易順利完成，還將創(chuàng)下美國傳媒業(yè)歷史上規(guī)模第二大的并購案，僅次于2000年美國在線(AOL)與時代華納合并創(chuàng)下的1640億美元“天價”。
但值得注意的是，AOL與時代華納的合并最終慘淡收場。隨著科網(wǎng)泡沫的破滅，美國在線—時代華納公司在2002年第一季度創(chuàng)下542億美元虧損，為美國歷史上單季虧損的最高紀錄。2009年，時代華納執(zhí)行了拆分AOL的計劃，后者成為一家獨立的上市公司。