楚天科技董事長唐岳（左）、長春新華通制藥設(shè)備有限公司董事長馬慶華
《中國經(jīng)濟周刊》記者 曹昌I攝
制藥裝備業(yè)兩大龍頭合并
【金融·資本】楚天科技并購新華通 改寫制藥裝備版圖
在國際市場上，別人不一定知道中國有一個楚天，但一定知道中國還有一個新華通。
——唐岳
現(xiàn)在，我找到了一個管大方向、比我更擅長做戰(zhàn)略的人，我的未來與榮辱，希望能與楚天共同進退。 ——馬慶華
《中國經(jīng)濟周刊》 記者 曹昌 魏華 李永華 | 湖南、吉林報道
制藥裝備制造業(yè)的“大佬”有一個俱樂部，他們每年在全國不同的地方舉行一次聚會，取名為“頭腦風(fēng)暴”，楚天科技（300358.SZ）董事長唐岳、長春新華通制藥設(shè)備有限公司（下稱“新華通”）董事長馬慶華是其中的�？�。
2012年的“頭腦風(fēng)暴”會議上，有企業(yè)家對唐岳和馬慶華說，“你們兩家企業(yè)走到一起是水到渠成之事�！瘪R慶華回道，“這個必須�！碧圃莱烈髌�，說，“那就等上市以后開始搞吧�！�
登陸創(chuàng)業(yè)板半年后的8月22日，楚天科技刊發(fā)重大資產(chǎn)重組公告稱，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式總計5.5億元收購新華通100%股權(quán)，并募集配套資金。
“郎有情，妾有意”，歷經(jīng)各種痛苦和榮耀，中國制藥裝備制造業(yè)上、中游的兩大領(lǐng)軍企業(yè)正式結(jié)為“秦晉之好”。
并購方式：“現(xiàn)金+股權(quán)”
北華通，南楚天——這是業(yè)界對中國制藥裝備行業(yè)“園區(qū)建設(shè)最美企業(yè)”的評價。
位于吉林省長春市九臺卡倫工業(yè)區(qū)的新華通制藥設(shè)備有限公司，成立于1993年，創(chuàng)始人馬慶華。
據(jù)了解，新華通前身為吉林省華通制藥設(shè)備有限公司，2011年引進戰(zhàn)略投資者后重新設(shè)立了新華通，原華通成為其子公司，是國內(nèi)制藥用水設(shè)備規(guī)模最大企業(yè)，主要產(chǎn)品包括多效蒸餾水機、純蒸汽發(fā)生器、熱壓蒸餾水機等，2013年營收為2億元，凈利潤3578萬元。
“最令我興奮的事，是技術(shù)的創(chuàng)新與進步�！痹谥扑幯b備制造業(yè)，馬慶華有“技術(shù)狂熱分子”之稱，他在接受《中國經(jīng)濟周刊》采訪時說，公司新開發(fā)的熱壓蒸餾水機在壓縮技術(shù)、蒸餾技術(shù)及綜合解決方案等方面達到國際領(lǐng)先水平，能大幅度節(jié)約能源、提高蒸餾水純度，是老式蒸餾水設(shè)備的替代產(chǎn)品，未來3~5年具備6億~ 9億元的年銷售空間。
制水、分裝與燈檢是制藥裝備制造業(yè)上、中、下游的三個主要環(huán)節(jié)，制水是新華通的優(yōu)勢；而分裝，楚天科技則是領(lǐng)軍人物。
楚天科技創(chuàng)建于2002年，創(chuàng)始人唐岳，公司主要從事安瓿瓶聯(lián)動線、西林瓶聯(lián)動線、軟袋大輸液線、凍干集成系統(tǒng)等產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，總資產(chǎn)13.34億元，2003年實現(xiàn)營業(yè)收入7.97億元，營業(yè)利潤1.96億元，為中國制藥裝備制造行業(yè)排名第二的企業(yè)。?楚天科技2014年中期業(yè)績預(yù)告顯示，今年1—6月歸屬于上市公司股東的凈利潤為6506萬元至7156萬元，比去年同期增長0~10%。
公告顯示，楚天科技擬以5.5億元購買新華通100%股權(quán)，其中向新華通持股人以34.56元/股的價格，發(fā)行1215萬股支付交易對價4.2億元，并支付1.3億元現(xiàn)金完成收購。此次交易標的增值率為250.18%。楚天科技還與馬慶華方面約定：2014-2016年新華通實現(xiàn)的凈利潤分別不低于3500萬元、4200萬元和5020萬元。
楚天下一步還將并購歐美企業(yè)
11年前，唐岳與馬慶華相識。從無到有，從小到大，倆人分別在中國制藥裝備產(chǎn)業(yè)鏈的不同環(huán)節(jié)打拼，亦經(jīng)常在國際國內(nèi)行業(yè)展會以及“頭腦風(fēng)暴”會議上謀面。2010年前后，楚天科技與新華通同時引進風(fēng)險投資，沖刺IPO，最終，楚天科技走到了前面。
基于產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展與新股IPO排隊擁堵的考量，新華通主動放棄了上市，選擇走與楚天吸收合并的道路。
“最初，我的夢想是把新華通做到全國的‘老大’，這個目標已經(jīng)實現(xiàn)——我的蒸餾水機設(shè)備市場占有率超過60%，配料也超過了40%。”馬慶華對《中國經(jīng)濟周刊》說，他一個搞技術(shù)的人，做“老板”20多年，階段性夢想已經(jīng)實現(xiàn)，“現(xiàn)在，我找到了一個管大方向、比我更擅長做戰(zhàn)略的人（注：指唐岳），我的未來與榮辱，希望能與楚天共同進退�！�
唐岳在接受《中國經(jīng)濟周刊》的采訪時，就企業(yè)各自的特點作了比較，一是楚天的發(fā)展速度比新華通快；二是楚天的市場網(wǎng)絡(luò)比新華通健全；三是楚天的戰(zhàn)略規(guī)劃能力比新華通強�！暗牵氯A通具有楚天三大無法比擬的優(yōu)勢：一是歷史比楚天長；二是制造工藝基礎(chǔ)比楚天強；三是品牌知名度特別是在國際市場上比楚天大。”
據(jù)了解，2013年，楚天在海外市場實現(xiàn)的營收為5600萬元，約占總營收的7%左右，而新華通的這個數(shù)據(jù)接近30%�！霸趪H市場上，別人不一定知道中國有一個楚天，但一定知道中國還有一個新華通�！碧圃勒f。
一南一北，一個處上游、一個居中游，兩大制藥裝備企業(yè)合并，最大可能解決了科技創(chuàng)新、系統(tǒng)集成與資源共享的問題。
“據(jù)我所了解，楚天的科技創(chuàng)新有三大鐵律：與世界先進水平差距較大的研發(fā)堅決不搞，不能形成自主知識產(chǎn)權(quán)的研發(fā)堅決不搞，不能達到國內(nèi)一流水準的研發(fā)堅決不搞。這與新華通的理念很默契�！瘪R慶華說，由于國內(nèi)制藥裝備整體技術(shù)與國外發(fā)達國家還存在一定差距，尤其在發(fā)達國家眼中，中國企業(yè)還有很長的路要走。因此，馬慶華希望將來企業(yè)能夠躋身國際一流企業(yè)：“我還有一個夢想，兩家企業(yè)合并后，我希望在有生之年，能夠代表楚天與德國B+S、博世等全球一流制藥裝備企業(yè)坐下來談一談，平等而自信�！�
盡管這次并購為國內(nèi)制藥裝備企業(yè)的強強聯(lián)合，但這恐怕只是楚天科技并購計劃的一部分。
唐岳說，“此次并購成功后，未來不排除繼續(xù)向下游拓展，進一步完善與豐富產(chǎn)品鏈，提升競爭、集成與整合能力，同時收購歐美同行2~3家企業(yè)，為楚天產(chǎn)品與服務(wù)進入歐美市場鋪路�！彼膲粝胧�，再用10年左右的時間，將楚天科技打造成一個年銷售收入200億元左右的全球醫(yī)藥裝備行業(yè)的一流提供商，讓中文字和五星紅旗隨同楚天的產(chǎn)品插滿全球。