原標題：存款少增3萬億 2014年錢都去哪兒了？
“誰還把錢存銀行��！”當在券商營業(yè)部忙著看盤的大媽說出這句話時，央行也公布了最新數(shù)據(jù)，2014年人民幣存款增加9.48萬億元，同比少增3.08萬億元。WIND數(shù)據(jù)顯示，2001年到2014年的14年時間里，僅2003年、2010年、2011年、2014年出現(xiàn)了年度新增存款環(huán)比少增的情況。存款都到哪兒去了？誰是吸金小能手？
A股走強、互聯(lián)網(wǎng)金融興起
“你的寶寶收益是多少了”、“最近股票漲了嗎”、“最近有什么收益高的理財產(chǎn)品”、“哪家P2P靠譜”……2014年，這些成了投資者們新的“問候語”。記者采訪發(fā)現(xiàn)，2014年A股的走強、互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，是導致銀行存款流失嚴重的主因。
去年7月以來，隨著股市的不斷走強，資金開始蜂擁而入，銀行存款面臨巨大流失壓力。2014年11月22日央行的突然降息，直接導致股指的連續(xù)快速上漲，銀行存款流失也驟然加劇。針對資金不斷流入股市，證監(jiān)會甚至發(fā)聲提醒投資者“不要聽信賣房炒股”。
不僅如此，股指后續(xù)的樂觀走勢料將造成銀行存款的持續(xù)入市。業(yè)內(nèi)專家表示，盡管上證指數(shù)近日大幅回調(diào)，但海通證券等券商表示“牛市才到第一階段”，專業(yè)研究機構(gòu)對后市的樂觀判斷以及國家重大戰(zhàn)略改革舉措的頻頻出臺，仍將強化股市的吸金能力。
銀行存款搬家不可逆
如果說股市走強是一個偶然因素，那互聯(lián)網(wǎng)金融的興起則是一個歷史的必然。
中國的金融抑制催生了比美國更大的在線金融服務市場，國內(nèi)稱之為“互聯(lián)網(wǎng)金融”的領(lǐng)域，正在加速居民存款轉(zhuǎn)移的過程。互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造了多樣的投資渠道，互聯(lián)網(wǎng)理財、P2P、眾籌等等，借助互聯(lián)網(wǎng)的便捷，互聯(lián)網(wǎng)金融上演逆襲大劇。
麥肯錫1月份發(fā)布的《2014年中國個人金融服務調(diào)研報告》顯示，逾七成中國消費者未來會考慮開辦純互聯(lián)網(wǎng)銀行賬戶。
隨著面簽等要求可能逐漸寬松，網(wǎng)絡(luò)銀行將有望引來大量客戶，也將成為分流傳統(tǒng)銀行存款的又一重要力量。
目前看，與銀行存款萬億級的體量相比，這些只切走了銀行的一小塊蛋糕。但專家預測，在金融脫媒大趨勢下，其他投資渠道螞蟻搬家式的分流仍將繼續(xù)，銀行存款搬家將不可逆。
錢景財富CEO趙榮春表示，銀行存款的“搬家”現(xiàn)象是由多個因素造成的，隨著金融創(chuàng)新工具的應用、電商淘金熱的興起，互聯(lián)網(wǎng)商家也開始提供金融服務，又使得一波追求財富效應的資金離開銀行體系。他認為，理財業(yè)務發(fā)展和存款流失是同步進行的，這個現(xiàn)象還會持續(xù)下去。
1 理財產(chǎn)品
吸金指數(shù) ★★★★★
理財產(chǎn)品攀升 半年增2.4萬億
雖然互聯(lián)網(wǎng)金融短期內(nèi)顯示出強大的“吸金力”，但就目前來看，更多的儲蓄存款仍轉(zhuǎn)向銀行理財產(chǎn)品。
據(jù)全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月末，全國已有498家銀行發(fā)行并登記了理財產(chǎn)品，總規(guī)模12.65萬億元，與2013年底相比，半年時間理財產(chǎn)品規(guī)模增加了2.41萬億元，2014年全年數(shù)據(jù)預計將更加龐大。
不少銀行的支行網(wǎng)點門口都掛出黑板報：“您想存款盡快升值嗎，請購買××銀行理財產(chǎn)品。理財收益起點高，期限91天，預期收益率5%�！�
其實，2014年銀行理財產(chǎn)品收益率呈現(xiàn)趨勢性下滑。據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，銀行理財產(chǎn)品的平均預期收益率在2014年1月份達到近年峰值5.74%，之后收益率穩(wěn)步下滑，到11月已經(jīng)下滑至5.02%。
銀率網(wǎng)分析師認為，從2015年全年來看，理財產(chǎn)品的收益率依然會繼續(xù)保持下滑。在寬松的貨幣環(huán)境下，銀行理財產(chǎn)品的收益率很難逆勢上行。鑒于監(jiān)管層面的重視和引導，未來理財產(chǎn)品有可能面臨更多的創(chuàng)新，現(xiàn)在的主流產(chǎn)品有可能成為明日黃花。
【投資者說】
“存款湊整就買理財產(chǎn)品”
有著穩(wěn)定工作的90后白領(lǐng)李飛（化名），于2012年7月畢業(yè)于北京大學，年收入約20萬元。為了讓錢能夠?qū)姑磕甑耐ㄘ浥蛎浡�，他選擇了購買銀行理財產(chǎn)品。
2013年6月，他買入某款90天理財產(chǎn)品，年化收益率6%。當時由于余額寶剛問世，且其年化收益率動輒高達7%，銀行理財產(chǎn)品為了吸引客戶，也紛紛提高理財產(chǎn)品收益率�！皼]有把錢存入余額寶，是因為余額寶收益率并不是很穩(wěn)定，不能只按照最高年化收益率計算。”李飛對新京報記者說。
在余額寶收益率驟降的2014年，他同時買入多家銀行的理財產(chǎn)品。這些銀行理財產(chǎn)品的收益率約為5%。
李飛告訴記者，在2014年11月底A股瘋狂的那一陣，他動搖過，身邊的人紛紛開戶炒股，也賺到了錢。但是，他也聽過太多的股市兇險的故事，鑒于自己之前未曾炒過股，也沒有時間和精力去研究瞬息萬變的股市，所以，還是購買銀行理財產(chǎn)品�！熬褪菆D一個踏實”。
“目前，除了手頭一些需要的零花錢之外，基本能夠湊成整數(shù)的存款都購買了銀行理財產(chǎn)品”。李飛稱，也可以說我手邊基本沒什么存款，夠生活日用即可。如果我的資金再多一些，可以投資信托產(chǎn)品了。
截至2014年6月末，全國498家銀行發(fā)行理財產(chǎn)品總規(guī)模12.65萬億元，半年時間規(guī)模增加2.41萬億元。
2 股市
吸金指數(shù) ★★★★★
一周90萬人入市 “借錢炒股”興起
從2014年底開啟的新一輪瘋牛行情，直接吸引了大量資金入市。2014年年底，兩個多月時間內(nèi)，滬指大漲1000點，突破3000點。在此期間，包括新增開戶數(shù)、證券交易保證金余額以及兩融余額的各項指標都走到歷史高位，各路資金齊聚股市。
證券市場交易保證金余額首次突破萬億大關(guān)；融資融券余額半年增加7000億，達到1.1萬億歷史高位；2014年12月第二周，新增開戶數(shù)達90萬戶，接近2007年5月份歷史高位，彼時滬指站在6000點上方。
去年年底股民排隊開戶消息頻現(xiàn)報端。中國證券登記結(jié)算有限公司數(shù)據(jù)顯示，2014年12月滬深兩市合計日均新開A股賬戶數(shù)12.9萬戶，就在2014年5月份，A股新開戶日均才不到1.3萬戶。
中信證券分析師表示，股市高漲正在改變資金流向。在年底貸款大幅高于正常年份的情況下，存款卻明顯低于正常水平。存款減少與近期市場表現(xiàn)有一定關(guān)系，年底市場行情吸引了大量資金進入股市，歷史上，2007年也曾出現(xiàn)過“存款搬家現(xiàn)象”。
數(shù)據(jù)顯示，去年11月全月，交易結(jié)算資金銀證轉(zhuǎn)賬單月實現(xiàn)凈轉(zhuǎn)入2667億元，這意味著當月有近3000億從銀行賬戶轉(zhuǎn)入到股市賬戶中。
行情的瘋狂不僅讓投資者將銀行里的存款轉(zhuǎn)移到股市里，還紛紛打起“借錢”炒股的主意。數(shù)據(jù)顯示，融資融券余額從去年6月底的4000億元大增至當前的1.11萬億元。在此過程中，不斷有券商宣布上調(diào)兩融額度，大量投資者向券商“借錢”投入到股市中。
西部證券認為，無風險收益率下行與投資者風險偏好的上升推動各路資金大舉進入股市。中金公司在報告中預測，2015年A股市場新增資金供給能達到2.8萬億。
【投資者說】
“4萬定存到期直接轉(zhuǎn)股市”
徐競（化名）今年30歲，是一家財務公司的行政人員。去年8月，在股市行情開始啟動時，徐競第一次開戶進入股市，用他自己的話說，進股市就是為將要出世的孩子賺紙尿褲錢。
徐競剛進股市的資金是8000元，根據(jù)同事的推薦，他小賺了三四百元。初次嘗到甜頭的他開始逐步增加本金。
“定存的利率那么低，我現(xiàn)在一分錢都不會做定存的�！毙旄傉f。在炒股之前，徐競有一部分錢放在銀行做定期存款，在炒股后，他漸漸覺得定期存款的利率太低不劃算，于是，當4萬元的定期存款在去年9月份到期后，他直接全部轉(zhuǎn)到了股市賬戶中。
此后三個多月時間里，徐競將股本從8000元增至8萬元。在這個過程中，正好趕上去年底的股市行情，最多賺了4000多元。不過，股市的波動也讓徐競嘗了些苦頭。1月19日，A股遭遇股災，徐競的6只股票中有四只當天跌停。截至1月19日，他股票賬戶賠了8000元。
證券市場交易保證金余額突破萬億，融資融券余額達到1.1萬億。
3 基金
吸金指數(shù) ★★★★
基金吸走1.5萬億 九成是“寶寶”
2014年末，公募基金管理資產(chǎn)凈值規(guī)模達到4.54萬億元，與前一年相比增加了1.54萬億元，其中9成是寶寶等貨幣基金。
2014公募基金收獲滿滿，規(guī)模增加1.54萬億元，增幅高達52%。在這樣兇猛的增勢下，公募基金凈值總規(guī)模達到4.54萬億元，超過此前的最高點2007年的3.27萬億元，創(chuàng)歷史新高。其中貢獻最大的是貨幣基金。貨幣基金總規(guī)模2.18萬億元，新增1.35萬億元，貢獻了近九成增量。
在2.18萬億背后，其中有接近一半，對應的是余額寶、微信理財通、以及各種基金公司、第三方基金銷售機構(gòu)推出的類余額寶業(yè)務匯聚的資金，活期存款向貨幣基金轉(zhuǎn)移在2014年繼續(xù)上演。
2015年貨幣基金一枝獨秀、股票基金叫好不叫座的局面可能會有所改變。
從去年下半年開始已有此跡象。比如余額寶的收益率在2014年下半年出現(xiàn)下降，但股市在下半年出現(xiàn)飆升。實際上貨幣基金下半年的增幅放緩，余額寶在三季度時還出現(xiàn)資金凈流出，規(guī)模下降。
一位基金人士表示，2014年股市呈現(xiàn)前低后高走勢，上半年下跌而下半年特別是11月份央行降息之后快速上漲，走牛時間出現(xiàn)在年底，對2014年基金銷售沒有太大幫助，但在慢牛行情下，股票基金的銷售會逐漸改善。如果行情好，基金業(yè)對存款的分流可能會更加明顯。
不過，即使收益率回落和風險資產(chǎn)價格上升，人們對于貨幣基金仍然有很大的需求，貨幣基金替代銀行存款已經(jīng)無法抑制。
“余額寶的火爆促使了居民理財意識的蘇醒，越來越多的居民把零散的短期資金投向貨幣基金等各種理財工具，貨幣基金成為基本的資金配置�！卞X景財富CEO趙榮春稱。
【投資者說】
“沒買指數(shù)基金腸子都悔青了”
在國有企業(yè)工作的張林（化名）2010年的時候投身股市，但大市不景氣沒賺到太多錢。2012年，張林慢慢地定投了一些基金產(chǎn)品，2014年寶寶類產(chǎn)品紅透半邊天，張林也趕了熱鬧。在2月份的時候買了7萬元的貨幣基金。
“貨幣基金比活期存款收益更好，我當時買的時候都有5%、6%，而同期活期存款利率是0.35%，關(guān)鍵是隨時可以拿出來，跟活期存款也沒多大區(qū)別�！睆埩终f。在初嘗甜頭后，張林每個月發(fā)了工資之后就把大部分錢轉(zhuǎn)到基金賬戶上。上半年，貨幣基金為張林賺了3000多塊錢。
不過到了8、9月份，寶寶類貨幣基金收益快速下滑，甚至跌破了5%，張林逐步減少了貨幣基金的倉位。不過讓張林至今后悔的是，11月份一個投資界的朋友建議他買點指數(shù)基金，但是張林仍覺得股市是個“扶不起的阿斗”，沒有果斷入手�！艾F(xiàn)在腸子都悔青了，要當時買了指數(shù)基金，到現(xiàn)在也有40%的收益了�！睆埩终f。
公募基金2014年管理資產(chǎn)規(guī)模4.54萬億元，同比增1.54萬億元，其中9成是寶寶類貨幣基金。
4 P2P
吸金指數(shù) ★★★
200萬大軍涌入 網(wǎng)貸分走千億
對于P2P網(wǎng)貸之火，有人比喻成“臺風中的豬”。
據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月底，網(wǎng)貸行業(yè)總體貸款余額1036億元，是2013年的3.87倍。貸款余額是指平臺目前在貸的尚未還款的本金，更能反映P2P平臺的吸金規(guī)模。雖然相較于萬億級別的存款規(guī)模，P2P的吸金能力還比較有限，但其發(fā)展勢頭不容小覷。
P2P網(wǎng)貸借助互聯(lián)網(wǎng)高效傳播，使得越來越多的人參與到網(wǎng)貸行業(yè)中，投資人數(shù)和借款人快速增加。數(shù)據(jù)顯示，2014年網(wǎng)貸行業(yè)投資人數(shù)與借款人數(shù)分別達116萬人和63萬人，較2013年分別增加364%和320%。行業(yè)成交量達2528億元，是2013年的2.39倍。
與存款、銀行理財產(chǎn)品、貨幣基金相比，P2P高于8%的投資收益是吸引投資人的主要原因。2014年平均收益率為17.86%，有的平臺甚至能達到30%。但從趨勢上看，這個收益2014年一直在走下坡路，年底已跌至16.08%。
“未來動輒年化收益率20%—30%應該會很少出現(xiàn)，8%-10%左右的年化投資收益會是一個常態(tài)�！苯鹦啪W(wǎng)CEO安丹方稱。
分析人士指出，P2P投資門檻低、操作簡單、費用透明適應互聯(lián)網(wǎng)時代，雖然收益有所下滑，但相對于其他投資渠道，P2P網(wǎng)貸平臺的收益率仍將具有很強的吸引力。
【投資者說】
“拿出1萬找了5個平臺試手”
28歲的施�。ɑ┦且患覈衅髽I(yè)的銷售，原來是一個投資小白，從壓歲錢到工作后的每月余錢都存進銀行。“股票是不玩的，身邊很多朋友在6000點上的經(jīng)歷，讓人心驚肉跳�！笔┛≌f。
2013年底余額寶的出現(xiàn)讓施俊突然發(fā)現(xiàn)原來還可以這么理財。施俊逐漸有了理財意識，平日里注意一些理財知識報道和新聞。
2014年3月份，施俊在雜志上看到了某P2P產(chǎn)品給出了12%的預期收益。施俊反復觀察選擇，最后拿出1萬塊錢找了5個P2P平臺試手。“P2P說白了就是民間借貸，但平臺給本金保證，降低了一點風險，應該會比股市風險小一些�！笔┛≌J為。
起初施俊還算順利，收益基本在年化12%-15%。不過，過了半年施俊貪心不足，投資金額也越來越大，還投了幾個年化30%多的平臺，結(jié)果遇到了年底倒閉潮，兩家倒閉跑路，損失了幾千塊錢，不過到年底總體還是有8%的收益。
2014年網(wǎng)貸行業(yè)總體貸款余額1036億元，為2013年3.87倍。