2013年至2014年，天津第二中級(jí)人民法院轄區(qū)法院共審理非法集資刑事案件22件，涉案金額109.95億元，涉及被害人超過3.7萬人。22件案件中，以私募基金作為斂財(cái)手段的18件，涉案金額108.2億元，涉及被害人3.6萬余人。
近年來，私募基金領(lǐng)域中的非法集資案件數(shù)量居高不下，大案要案頻發(fā)，涉案地域廣，參與集資群眾眾多，嚴(yán)重?fù)p害了人民群眾的利益。天津二中院近日公布涉私募基金刑事審判白皮書，披露“偽私募”犯罪伎倆。
募集資金多靠空殼公司
私募基金公司對(duì)引導(dǎo)民間投資、活躍資本市場(chǎng)、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展發(fā)揮了重要作用，但也出現(xiàn)一些通過詐騙投資者錢財(cái)進(jìn)行募集資金、吸收存款的空殼公司。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，18起案件中有16起涉及空殼公司，公司注冊(cè)地均為天津市濱海新區(qū)。為吸引更多投資者，大多數(shù)犯罪分子打著濱海新區(qū)先行先試的旗號(hào)，到全國(guó)各地引誘不明真相的群眾上當(dāng)受騙。
為了盡可能多地吸引投資者，犯罪分子往往將單個(gè)投資者的投資數(shù)額下限設(shè)定得較低，甚至以“新股發(fā)行”“原始股內(nèi)部認(rèn)購(gòu)”為名，將股份打折出售給投資者，對(duì)認(rèn)購(gòu)人數(shù)也不做限制。
涉案的私募基金公司利用上述手段，不僅在全國(guó)各地吸引大量小額投資者，而且以小聚多、資金總額巨大，18起涉私募基金犯罪案件平均每案涉案金額超過6億元。
高額回報(bào)為幌頗似傳銷
據(jù)介紹，犯罪分子常以投資項(xiàng)目系“政府支持、政策扶持”作為噱頭，夸大、虛構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，甚至打著“支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展”“高新產(chǎn)業(yè)”“綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)”“發(fā)展三農(nóng)”等旗號(hào)，假借發(fā)行證券、投資理財(cái)、創(chuàng)業(yè)投資等形式，誘騙群眾投資。
犯罪分子大多利用高額利息、分紅的承諾引誘投資。在審結(jié)的案件中，犯罪分子承諾的年息最高達(dá)25%，月息甚至高達(dá)10%，并承諾以3個(gè)月、6個(gè)月、1年不等的期限返還投資款及利潤(rùn)。
此類案件的犯罪網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成傳銷特征明顯，自上而下從公司發(fā)起人、管理人員到公司內(nèi)部宣傳營(yíng)銷業(yè)務(wù)人員，再到負(fù)責(zé)為投資公司挖掘客戶賺取高額傭金的代理人，在全國(guó)范圍進(jìn)行非法吸收公眾資金活動(dòng)。
為取得客戶信任，他們首先通過網(wǎng)絡(luò)媒體、推介會(huì)和代理人向不特定社會(huì)公眾公開宣傳投資項(xiàng)目與高額回報(bào)收益，而后由代理人邀請(qǐng)投資者到犯罪分子租賃的豪華辦公地點(diǎn)參觀，其間由所謂的公司高管進(jìn)行接待，為投資者進(jìn)行講座“洗腦”，許諾高額利息回報(bào)以及發(fā)展下線投資者可獲取高額提成。
由于部分被害人為親戚、朋友、同事關(guān)系，“網(wǎng)頭”多以此作為突破口，進(jìn)一步擴(kuò)大募集范圍，一些投資者甚至逐漸扮演起“網(wǎng)頭”的角色。
非法私募基金的“雪球”之所以越滾越大，是因?yàn)榉缸锓肿幼プ×耸芎θ罕娖毡榇嬖诘摹氨└弧毙睦�，通過先期兌現(xiàn)高額回報(bào)，使受害群眾深信不疑，或通過邀請(qǐng)公眾人物參觀、合影，參加公司各種活動(dòng)，聘請(qǐng)專家論證，制造輿論效應(yīng)，使既不具備專業(yè)投資理財(cái)知識(shí)也沒有金融投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的受害人上套。
跨區(qū)域監(jiān)管缺法律支撐
天津二中院分析稱，近年來，監(jiān)管私募基金行業(yè)法律法規(guī)不斷增加，但凸顯出法律法規(guī)系統(tǒng)性和針對(duì)性不足，尤其是跨區(qū)域監(jiān)管欠缺法律支撐問題。
據(jù)介紹，現(xiàn)有監(jiān)管規(guī)定多側(cè)重于規(guī)范私募基金企業(yè)的登記、注冊(cè)、備案等程序，缺乏募集、投資、管理方面的實(shí)質(zhì)性規(guī)范。案件反映出，不斷增強(qiáng)的形式審查，不僅未能起到嚴(yán)格限定準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范資本運(yùn)行的作用，反而讓不法分子輕易獲得具有公示效力的證照和注冊(cè)信息，更容易獲取投資者信任。
另外，涉私募基金非法集資性質(zhì)認(rèn)定的行政法規(guī)不完善，行政機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)私募基金可能存在非法集資問題時(shí)，在是否入罪的標(biāo)準(zhǔn)上掌握不夠嚴(yán)格，甚至過度依賴刑事訴訟程序解決非法集資問題。行政處罰手段運(yùn)用不充分，對(duì)合法私募企業(yè)非法集資犯罪和非法集資一般違法行為區(qū)分不夠明確，不利于引導(dǎo)私募行業(yè)健康發(fā)展�！跤浾� 王斗斗 實(shí)習(xí)生 張亮