原標(biāo)題：銀行緊跟黃金投資熱潮 理財、結(jié)構(gòu)性存款齊上陣

黃金價格屢創(chuàng)新高，成為理財市場高度關(guān)注的“熱點”。不少銀行以及銀行理財子公司也加入了黃金投資“熱潮”中。

近期，招銀理財、興銀理財?shù)葯C(jī)構(gòu)紛紛推出了掛鉤黃金的理財產(chǎn)品，這些理財產(chǎn)品主要以“固收+黃金”的形式出現(xiàn)。除理財產(chǎn)品外，還有銀行推出了與黃金掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款。

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示，近期銀行、理財子公司頻頻推出掛鉤黃金的理財產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性存款，原因主要是黃金價格持續(xù)上漲，導(dǎo)致這類產(chǎn)品更易受到投資者的關(guān)注。此外，黃金作為一種傳統(tǒng)的避險資產(chǎn)，隨著全球經(jīng)濟(jì)不確定性的增加，投資者對于風(fēng)險控制的關(guān)注度也在提升，掛鉤黃金的產(chǎn)品在一定程度上能夠滿足投資者對風(fēng)險規(guī)避的心理需求。而且，掛鉤黃金的理財產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性存款的產(chǎn)品設(shè)計能夠提供更加多樣化的投資策略和收益模式，為投資者提供了更多的選擇和靈活性。

相關(guān)產(chǎn)品熱度較高

據(jù)了解，目前，銀行推出的掛鉤黃金的理財產(chǎn)品按收益結(jié)構(gòu)可分為看漲型、看跌型以及區(qū)間型等�？礉q型（或看跌型）只有在金價上漲（或下跌）時才能獲得收益，而區(qū)間型產(chǎn)品則要參考金價的波動幅度，一旦金價漲幅或跌幅突破了設(shè)定區(qū)間，產(chǎn)品到期時不僅收益率較低，更有可能獲得零或負(fù)收益。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前銀行理財子公司推出的掛鉤黃金的理財產(chǎn)品，主要以“固收+黃金”的形式出現(xiàn)，即在固收資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，配置部分黃金類資產(chǎn)。比如，招銀理財發(fā)行了“招睿焦點聯(lián)動穩(wěn)進(jìn)黃金二元看漲3號固收類理財計劃”，該產(chǎn)品為固定收益類產(chǎn)品，產(chǎn)品主要投資于固定收益類資產(chǎn)及掛鉤上金所SGE黃金9999的期權(quán)等場外衍生品，業(yè)績比較基準(zhǔn)為1.65%至3.5%。

冠苕咨詢創(chuàng)始人周毅欽對《證券日報》記者表示，黃金價格屢創(chuàng)新高，為了在競爭激烈的市場中脫穎而出，銀行理財子公司不斷推出掛鉤黃金的理財產(chǎn)品，為投資者提供更多元化的選擇，“固收+黃金”理財產(chǎn)品結(jié)合了固定收益和黃金投資的特點，有助于分散投資組合風(fēng)險。

另外，在收益率上，此類型產(chǎn)品有較強優(yōu)勢。招銀理財近半年推出多款與黃金掛鉤的理財產(chǎn)品，多款產(chǎn)品的年化收益率均在4%以上。比如，截至5月23日，“招睿目標(biāo)盈穩(wěn)金24月1號”成立以來年化收益率是6.35%�！罢蓄Ｄ繕�(biāo)盈穩(wěn)金2號”成立以來年化收益率是4.29%。

此外，還有部分銀行推出了與黃金掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款。興業(yè)銀行、招商銀行等銀行近期發(fā)售了多只掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性存款，其中不乏看漲黃金和看跌黃金的產(chǎn)品，投資期限在63天至364天之間。

以興業(yè)銀行為例，該行積極推出掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性存款，其中以看漲黃金的產(chǎn)品居多，產(chǎn)品預(yù)期到期收益率介于1%至4.21%之間。

招行某支行網(wǎng)點的客戶經(jīng)理對記者表示，投資者對于黃金價格上漲的預(yù)期增強，投資熱情非常高漲。目前該行的黃金看漲的結(jié)構(gòu)性存款比較受歡迎，很多客戶到期后取得了中檔或者高檔收益。

不過，上述銀行客戶經(jīng)理也提醒，投資者在購買掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性存款時不能僅憑最高收益率選擇購買，而是要關(guān)注產(chǎn)品說明書中的收益結(jié)構(gòu)條款，研判該產(chǎn)品的高收益觸發(fā)條件是否合理。只有結(jié)合觸發(fā)條件與市場行情綜合判斷，才能獲得滿意的投資回報。

警惕配置風(fēng)險

對于金價的未來走勢，多家機(jī)構(gòu)和分析師表示，仍有上漲空間。

東吳證券研報表示，受到海外降息預(yù)期上升以及地緣政治風(fēng)險再起的影響，海內(nèi)外黃金價格走勢良好，預(yù)計黃金價格維持震蕩向上走勢。

田利輝認(rèn)為，短期來看，黃金仍然具備一定的市場投資價值。全球形勢高度不確定，避險情緒不斷走高。作為無政治風(fēng)險、抗危機(jī)能力強且具備長期價值貯存功能的資產(chǎn)，黃金仍然具備堅實的配置價值，因此金價的近期上漲勢頭或持續(xù)。

雖然黃金類的理財產(chǎn)品對投資者和金融機(jī)構(gòu)來說具有一定的吸引力，但配置該類產(chǎn)品的相關(guān)風(fēng)險也在顯現(xiàn)。銀行業(yè)內(nèi)人士表示，黃金價格受多種因素影響，如全球經(jīng)濟(jì)形勢、貨幣政策、地緣政治等，這些都可能造成黃金價格短期內(nèi)波動較大，導(dǎo)致底層資產(chǎn)與黃金相關(guān)的理財產(chǎn)品凈值波動較大，從而增加投資者的投資風(fēng)險。

周毅欽表示，對于投資者而言，由于黃金資產(chǎn)已經(jīng)在過去一段時間內(nèi)積累了較大的漲幅，投資者在選擇這些產(chǎn)品時，應(yīng)該全面考慮自身的投資目標(biāo)、風(fēng)險承受能力和市場狀況，謹(jǐn)慎做出投資決策，特別要注意黃金的價格波動風(fēng)險。

田利輝建議，對于購買掛鉤黃金理財產(chǎn)品的投資者來說，需要了解產(chǎn)品的投資策略和風(fēng)險收益特征，注意產(chǎn)品的持有期限和贖回條件，關(guān)注產(chǎn)品的信用風(fēng)險和市場流動性風(fēng)險。同時，投資者需要謹(jǐn)慎評估自己的風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)，選擇適合自己的投資策略和產(chǎn)品。在投資過程中，投資者需要保持理性投資的心態(tài)，避免盲目跟風(fēng)和過度交易。