本報(bào)記者 李昱丞
韶能股份正在“去寶能化”。7月26日，韶能股份發(fā)布公告稱，公司監(jiān)事邊峰因個(gè)人原因辭去公司監(jiān)事職務(wù)，其辭職后將不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。
從韶能股份披露的年報(bào)可以看出，邊峰的另一個(gè)身份是深圳市寶能投資集團(tuán)有限公司人力資源管理中心總經(jīng)理助理兼寶能物流集團(tuán)人力資源中心總經(jīng)理。因此，他也被市場(chǎng)視為寶能系在韶能股份的利益代言人之一。
而在邊峰辭職背后，處于流動(dòng)性危機(jī)下的寶能系所持韶能股份的股權(quán)正處于司法拍賣流程中。從各方面因素來(lái)看，寶能系在韶能股份的被動(dòng)“大撤退”或已無(wú)可避免。
遭司法強(qiáng)制拍賣
寶能系敗走韶能股份
寶能系對(duì)韶能股份的布局要追溯到2015年。公開資料顯示，彼時(shí)寶能系旗下前海人壽通過(guò)不斷增持舉牌，取代韶關(guān)工業(yè)成為韶能股份第一大股東。2020年3月2日，前海人壽簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將其持有的2.16億股股份轉(zhuǎn)讓給深圳華利通投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“華利通”)，后者由寶能系旗下核心公司鉅盛華100%持股。
在寶能系入局之后，韶能股份由國(guó)資控股變更為無(wú)實(shí)控人。財(cái)報(bào)顯示，截至一季度末，韶能股份前三大股東華利通、韶關(guān)工業(yè)、深圳日昇持股比例分別為19.95%、14.43%和7.07%。不過(guò)，這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)很快將被打破。
7月22日，韶能股份發(fā)布公告稱，根據(jù)深圳中院裁定，公司第一大股東華利通、第三大股東深圳日昇所持公司部分股份將被司法拍賣。其中，華利通旗下約1.42億股股份將于8月24日10時(shí)至8月25日10時(shí)被強(qiáng)制重新拍賣，占韶能股份總股本的13.11%，占華利通所持股份比例65.69%，參考起拍價(jià)約7.20億元，對(duì)應(yīng)約5.08元/股，司法拍賣完成將導(dǎo)致韶能股份第一大股東發(fā)生變更；深圳日昇所持全部7637.93萬(wàn)股也將被拍賣。
這不是華利通所持韶能股份的股權(quán)第一次被拍賣。此前在6月16日至6月17日，深圳中院拍賣華利通持有的韶能股份約1.42億股，深圳方富實(shí)業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“方富實(shí)業(yè)”)以13.05億元競(jìng)得，對(duì)應(yīng)約9.22元/股，不過(guò)方富實(shí)業(yè)未交納剩余拍賣價(jià)款，拍賣未能成交。為此，方富實(shí)業(yè)也付出了6000萬(wàn)元保證金被沒收的代價(jià)。
有分析人士認(rèn)為，方富實(shí)業(yè)為寶能系找來(lái)的“自己人”，通過(guò)以金錢換時(shí)間的方式，阻礙韶能股份第一大股東的變更進(jìn)程，而寶能系所持韶能股份再次被強(qiáng)制拍賣是公司監(jiān)事邊峰辭職的直接原因之一。
值得注意的是，在邊峰辭職之后，韶能股份的寶能系高管還包括公司監(jiān)事會(huì)主席羅小勇、董事田源源、董事余曉帆等。
北京盈科(上海)律師事務(wù)所股權(quán)高級(jí)合伙人律師陳元在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“一旦此次韶能股份的股權(quán)完成司法拍賣，華利通持股將只占6%左右，后續(xù)要關(guān)注韶能股份的新上任高管是否與寶能系有關(guān)。若新上任高管與寶能系無(wú)關(guān)，那么寶能系會(huì)一定程度上失去對(duì)韶能股份的控制。新監(jiān)事上任前，前高管依舊需要履行其職責(zé)�！�
股權(quán)變更之下
韶能股份何去何從？
寶能系敗走韶能股份背后，是其面臨的若干債權(quán)糾紛。根據(jù)韶能股份公告，截至3月24日，華利通作為債權(quán)擔(dān)保人，以其持有的1.41億股韶能股份股票作為抵押品，對(duì)信達(dá)金融租賃與觀致汽車、寶能投資集團(tuán)之間的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。目前質(zhì)押給信達(dá)金融租賃的1.41億股股份已被凍結(jié)。此外，華利通向深圳前海東方創(chuàng)業(yè)金融控股有限公司借款5億元未清償，借款到期日為2022年12月31日，欠付息4300萬(wàn)元，因逾期利息，機(jī)構(gòu)宣布提前到期。
事實(shí)上，華利通的遭遇只是寶能系流動(dòng)性危機(jī)的一個(gè)縮影。南玻A近日公告稱，收到重慶鈊渝金融租賃股份有限公司的告知函，寶能系旗下公司中山潤(rùn)田持有南玻A的6765萬(wàn)股已被法院裁定變價(jià)處置。另外，根據(jù)中炬高新公告，因債務(wù)糾紛，中山潤(rùn)田被動(dòng)減持所持中炬高新股份，股權(quán)比例一路從2020年末的24.92%一路下降至2022年7月18日的17.84%。至此，寶能系旗下3家核心上市公司股權(quán)均面臨窘境。
對(duì)于韶能股份而言，在分散且不確定性較強(qiáng)的股權(quán)結(jié)構(gòu)下，公司發(fā)展或面臨一系列障礙。事實(shí)上，近年來(lái)韶能股份缺乏一錘定音的話事人，發(fā)展較為不順利。
以去年為例，財(cái)報(bào)顯示，公司2021年?duì)I收下滑20.03%至39.66億元，扣非后歸母凈利潤(rùn)虧損1083.95萬(wàn)元，自2008年以來(lái)首次虧損，而2020年同期盈利2.01億元。韶能股份的幾大業(yè)務(wù)，包括電力、精密(智能)制造、生態(tài)植物纖維制品以及貿(mào)易，在去年無(wú)一例外均遭遇毛利率同比下滑，其中生態(tài)植物纖維制品業(yè)務(wù)虧損。
在資本結(jié)構(gòu)上，韶能股份也面臨不小的資金壓力。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，韶能股份貨幣資金為5.21億元，而短期借款達(dá)9.32億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債7.58億元，長(zhǎng)期負(fù)債更是高達(dá)50.97億元，高于一季度末凈資產(chǎn)。2019年末至2021年末，韶能股份現(xiàn)金到期債務(wù)比從45.88%降至16.91%。(證券日?qǐng)?bào))