徐金忠 萬宇

　　基金二季報的披露讓一些基金經(jīng)理的“獨門股”浮出水面。丘棟榮、馮明遠等知名基金經(jīng)理挖掘出中國電研、珠海冠宇等獨家重倉持有的標的。不少基金經(jīng)理的“獨門股”在二季度股價表現(xiàn)亮眼，還有一些“獨門股”則在7月發(fā)力，股價大幅上漲。基金業(yè)內(nèi)人士表示，對A股的長期配置價值充滿信心，結(jié)構(gòu)選擇是決定收益的重要因素，接下來將重點關(guān)注光伏、汽車及零部件等領(lǐng)域的機會。

　　“獨門股”浮現(xiàn)

　　如何在投資中脫穎而出？“獨門股”或是基金經(jīng)理在投資中制勝的法寶之一。隨著基金二季報的發(fā)布，一些基金公司和基金經(jīng)理的“獨門股”也浮出水面。

　　具體來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)基金二季報披露的基金產(chǎn)品前十大重倉股，中國電研、永藝股份機構(gòu)投資者名單中的公募基金產(chǎn)品僅有丘棟榮管理的中庚小盤價值。截至二季度末，中庚小盤價值分別持有中國電研和永藝股份823.33萬股和777.57萬股，分別占其流通A股比例為8.57%和2.57%。二季度，鵬華安榮混合從信隆健康的機構(gòu)投資者名單中退出，信隆健康機構(gòu)投資者中的基金產(chǎn)品只剩下中庚價值靈動靈活配置，這家公司也成為了丘棟榮的“獨門股”。截至二季度末，中庚價值靈動靈活配置持有信隆健康755.85萬股，占公司流通A股比例為2.05%。

　　珠海冠宇是信達澳亞基金基金經(jīng)理馮明遠的“獨門股”。截至二季度末，珠海冠宇機構(gòu)投資者名單中，一共有8只基金，不過其中有1只是指數(shù)基金，7只主動型基金均是馮明遠管理的基金產(chǎn)品，包括信澳新能源產(chǎn)業(yè)、信澳智遠三年持有期等，7只基金合計持有珠海冠宇1493.26萬股，占公司流通A股比例為13.70%。

　　中歐基金基金經(jīng)理曹名長的“獨門股”包括壘知集團等公司，壘知集團二季度的機構(gòu)投資者只有曹名長管理的4只產(chǎn)品。截至二季度末，這4只基金合計持有壘知集團4672.94萬股，占公司流通A股比例為8.02%。

　　還有多位基金經(jīng)理也挖掘了自己的“獨門股”，永贏基金常遠的“獨門股”是特種電機龍頭佳電股份，金信基金周謐的“獨門股”是江蘇北人，國融基金賈雨璇的“獨門股”是同飛股份。

　　另外，一些標的成為基金公司的“獨門股”。比如鉑力特，截至二季度末，該公司的機構(gòu)投資者名單中有6只朱雀基金旗下產(chǎn)品，除了5只梁躍軍單獨或參與管理的基金，還有一只由于珅和柳雯青管理的基金。朱雀基金6只產(chǎn)品共持有鉑力特298.74萬股，占公司流通A股比例為6.47%。大洋生物成為廣發(fā)基金的“獨門股”，截至二季度末，吳遠怡管理的廣發(fā)科技創(chuàng)新和段濤管理的廣發(fā)利鑫合計持有大洋生物246.39萬股，占公司流通A股比例為6.05%。

　　股價表現(xiàn)不一

　　多只基金經(jīng)理的“獨門股”在二季度表現(xiàn)不俗，比如凱石基金付柏瑞的“獨門股”傳藝科技，該公司主營業(yè)務(wù)為筆記本電腦及其他消費電子產(chǎn)品零組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，二季度股價漲幅高達90.87%。

　　賈雨璇的“獨門股”同飛股份，主營業(yè)務(wù)為工業(yè)制冷設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，二季度股價漲幅達33.61%。丘棟榮的“獨門股”中國電研從事電器產(chǎn)品環(huán)境適應(yīng)性基本規(guī)律與機理研究，二季度股價漲幅達到26.89%。

　　還有一些基金經(jīng)理的“獨門股”后勁足，進入三季度以來股價大幅上漲。7月以來，同飛股份股價持續(xù)上漲，截至7月28日，累計漲幅達63.55%。銀河嘉誼靈活配置獨家持有大連重工，7月以來該股累計漲幅達97.77%。江蘇北人7月以來累計漲幅更是高達131.24%。

　　不過也有一些基金經(jīng)理的“獨門股”表現(xiàn)不盡如人意，比如丘棟榮的“獨門股”信隆健康二季度下跌4.17%，曹名長的“獨門股”壘知集團二季度下跌18.19%，易方達基金楊嘉文的“獨門股”浙商中拓二季度股價跌幅達19.92%。

　　關(guān)注基本面變化

　　廣發(fā)基金介紹，公募基金二季報顯示，行業(yè)配置方面，電力設(shè)備及新能源、食品飲料、醫(yī)藥、電子依舊是公募配置最多、超配幅度最大的4個行業(yè)。從主動加減倉角度看，二季度，公募基金主動加倉的方向有：新能源板塊，包括光伏、稀有金屬、汽車及零部件；消費和醫(yī)藥中的少數(shù)細分行業(yè)，如白酒、中藥、醫(yī)療服務(wù)。

　　接下來挖掘“獨門股”的方向在哪里？廣發(fā)基金表示，建議關(guān)注有政策支持、成本端受益于大宗商品價格下行的行業(yè)，如光伏、風電、電動車、汽車及零部件等方向。

　　西部利得基金研究部總經(jīng)理、基金經(jīng)理陳保國認為，前期市場快速反彈后，行業(yè)間的景氣度出現(xiàn)分化，景氣度向上領(lǐng)域表現(xiàn)尚可，景氣度有所回落的板塊出現(xiàn)調(diào)整。在宏觀環(huán)境沒有大的變化前提下，預計短期維持這種趨勢的可能性較大。他建議以積極樂觀的心態(tài)去看待此輪調(diào)整，關(guān)注基本面的邊際變化，結(jié)構(gòu)選擇一直都是決定收益的重要因素。

　　浦銀安盛基金首席投資官吳勇對于A股的長期配置價值充滿信心。他表示，在全球無風險收益率下行的長期趨勢下，中國資產(chǎn)依然是全球最具投資價值的資產(chǎn)之一，而A股則是中國資產(chǎn)中最具投資價值的資產(chǎn)之一。他同時指出，股票投資從來不是一帆風順的，市場總是出現(xiàn)大大小小的波動和調(diào)整，行業(yè)和公司越來越多，把握投資機會的難度也在提升。