本報(bào)記者 施 露
在傳統(tǒng)的旺季，集裝箱運(yùn)輸行業(yè)(以下簡(jiǎn)稱“集運(yùn)行業(yè)”)卻提前感受到了寒意。
“從廣州出發(fā)的運(yùn)往美國(guó)西部航線的集裝箱價(jià)格已跌破3000美元/FEU，寧波的價(jià)格仍保持在3000美元/FEU之上，這與2021年集裝箱價(jià)格被貨代叫到2萬美元/FEU高價(jià)(實(shí)際成交可能不到)相比，跌幅已高達(dá)85%。”中外運(yùn)集團(tuán)內(nèi)部人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。
在此之前，集裝箱價(jià)格曾被炒得一天一個(gè)價(jià)，被譽(yù)為“瘋狂的箱子”。原本9月份是集運(yùn)行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，但無論是從即期運(yùn)價(jià)還是從貨代業(yè)務(wù)方面來看，今年這個(gè)傳統(tǒng)旺季顯得有點(diǎn)兒冷清。如今，即期運(yùn)價(jià)已跌去八成多，是否意味著集運(yùn)行業(yè)的上漲周期已徹底結(jié)束，行業(yè)景氣度開始下行？
即期運(yùn)價(jià)全線下跌
受全球通脹和地緣因素的影響，全球集裝箱運(yùn)輸需求繼續(xù)走弱，各條干線集裝箱運(yùn)價(jià)幾乎全線下跌。
上海航交所9月9日公布的數(shù)據(jù)顯示，SCFI指數(shù)上周下跌285.5點(diǎn)至2562.12點(diǎn)，跌幅高達(dá)10.03%，比前一周9.7%的跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大，回落至2020年12月下旬以來的低點(diǎn)。與年初相比，SCFI指數(shù)接近“腰斬”，已累計(jì)下跌43.9%。
美國(guó)西部航線曾是去年的熱門航線，但如今，上海至美國(guó)西部航線集裝箱運(yùn)價(jià)僅為3484美元/FEU，周跌幅達(dá)13.21%，同比下跌44.9%，自歷史高位下跌以來，至今已累計(jì)下跌超過57%。美國(guó)東部航線集裝箱運(yùn)價(jià)相對(duì)有較強(qiáng)支撐，運(yùn)價(jià)跌至7767美元/FEU，周跌幅為6.62%，與歷史高位相比累計(jì)下跌超35%。
一向平穩(wěn)的歐洲航線集裝箱運(yùn)價(jià)也開始下跌。SCFI數(shù)據(jù)顯示，上海至歐洲集裝箱運(yùn)價(jià)為3877美元/TEU，環(huán)比下跌8.8%，同比下跌48.2%，與歷史最高位相比跌幅超過50%。
長(zhǎng)協(xié)價(jià)格穩(wěn)步上漲
對(duì)于集裝箱即期運(yùn)價(jià)暴跌的原因，一位海運(yùn)業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱：“一方面，需求端出口增速放緩，全球集裝箱貨物運(yùn)輸量減少；另一方面，全球多數(shù)港口擁堵情況出現(xiàn)緩解，集裝箱船的供需格局逐漸轉(zhuǎn)為寬松，2023年新船訂單將迎來交付高峰，集運(yùn)行業(yè)供給充足，此前集運(yùn)行業(yè)供需錯(cuò)配的情況將得到根本解決，將令運(yùn)價(jià)繼續(xù)承壓�！�
國(guó)泰君安證券在研報(bào)中表示，2022年7月份全球集運(yùn)貨量較2019年同期增長(zhǎng)5%。其中，亞洲至北美航線6月貨量仍處高位，而旺季增長(zhǎng)疲弱，載運(yùn)率下降。美國(guó)內(nèi)陸與港口擁堵顯著緩解，集運(yùn)公司訂艙與結(jié)算價(jià)格傳統(tǒng)旺季開始明顯回落。
華泰證券在研報(bào)中表示，三季度為集運(yùn)行業(yè)傳統(tǒng)旺季，貨品通常集中在9月份出口，以滿足感恩節(jié)及圣誕節(jié)貨品上架和銷售。但今年9月份以來，國(guó)際集裝箱運(yùn)價(jià)加速下滑。其中，9月份的第二周，美國(guó)西部航線/歐洲航線的運(yùn)價(jià)均環(huán)比下滑，凸顯市場(chǎng)貨量不足。艙位供應(yīng)方面，預(yù)計(jì)9月份歐美航線艙位均將供大于求。歐線停航運(yùn)力已上升至24%，以應(yīng)對(duì)貨量不足的影響。
“能源價(jià)格高企、通脹上升、歐美實(shí)物消費(fèi)減速、庫(kù)存被動(dòng)積累等指標(biāo)均預(yù)示，今年第四季度集運(yùn)需求仍存在進(jìn)一步下滑風(fēng)險(xiǎn)�！比A泰證券分析師沈曉峰在研報(bào)中表示。
注冊(cè)國(guó)際投資分析師賈亦真認(rèn)為，就算即期貨代運(yùn)價(jià)一直下跌，對(duì)船公司的影響也不大，A股上市的集運(yùn)行業(yè)個(gè)股的整體業(yè)績(jī)應(yīng)該是向好的，因?yàn)榇镜拈L(zhǎng)協(xié)價(jià)格在上漲，所以對(duì)應(yīng)的上市公司業(yè)績(jī)不會(huì)太差。股價(jià)是對(duì)未來運(yùn)價(jià)的預(yù)期，我覺得當(dāng)前市場(chǎng)的反應(yīng)有些過度了。”
“以中遠(yuǎn)�？貫槔�，它的集運(yùn)業(yè)務(wù)長(zhǎng)協(xié)比例占比非常高，可能超過60%。而且，美線長(zhǎng)協(xié)運(yùn)價(jià)同比翻番，歐線一年期合約價(jià)格同比增長(zhǎng)200%至400%�！� 賈亦真補(bǔ)充稱，有長(zhǎng)協(xié)價(jià)的托底，相關(guān)上市公司今年三季度的業(yè)績(jī)可能會(huì)與二季度基本持平，全年業(yè)績(jī)基本能夠維持在相對(duì)高位。