原標(biāo)題：嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管強(qiáng)化 年內(nèi)61家上市公司公告稱收立案告知書

2024年5月31日*ST巴安公告稱，公司于當(dāng)日收到證監(jiān)會《立案告知書》，因涉嫌信息披露違法違規(guī)被立案。

今年以來，監(jiān)管部門加強(qiáng)監(jiān)管，上市公司或其相關(guān)方被立案調(diào)查數(shù)量明顯增多。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至6月2日記者發(fā)稿，今年以來，61家A股上市公司發(fā)布65份公司或相關(guān)方收到證監(jiān)會下發(fā)的立案告知書的公告，被立案調(diào)查對象涉及上市公司本身、高管、控股股東等。與去年同期相比，立案調(diào)查的公告數(shù)量增長53%。涉及信披違法違規(guī)、內(nèi)幕交易、短線交易的公告數(shù)量位居前三，分別為52份、6份和3份。

接受采訪的專家認(rèn)為，今年以來被立案調(diào)查的上市公司及高管明顯增多，體現(xiàn)了監(jiān)管部門“零容忍”執(zhí)法趨勢，促進(jìn)上市公司提高信披質(zhì)量和透明度，確保市場公開、公平、公正，有效保護(hù)中小投資合法權(quán)益。

4月份以來立案調(diào)查公告明顯增加

從單月情況來看，1月份、2月份、3月份，上市公司發(fā)布的立案調(diào)查公告分別有8份、5份、13份。4月份以來，上市公司年報進(jìn)入集中披露期，公布被證監(jiān)會立案調(diào)查公告的上市公司數(shù)量明顯增多。4月份和5月份分別有20份和19份，僅2個月就有39份立案調(diào)查相關(guān)公告，涉及37家公司，遠(yuǎn)超去年同期。

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，隨著新“國九條”的發(fā)布，監(jiān)管部門明顯加強(qiáng)了信息披露和公司治理監(jiān)管，提升了資本市場防假打假力度，嚴(yán)肅整治財務(wù)造假、資金占用等重點領(lǐng)域違法違規(guī)行為。被立案調(diào)查的上市公司數(shù)量明顯增多，是資本市場嚴(yán)監(jiān)管的集中體現(xiàn)。同時，作為市場主體機(jī)構(gòu)，審計機(jī)構(gòu)也加強(qiáng)了對上市公司經(jīng)營情況、內(nèi)控情況等的調(diào)查，導(dǎo)致更多上市公司及高管因信息披露違規(guī)、財務(wù)造假、股東資金占用等問題被監(jiān)管立案調(diào)查。

5月初，隨著年報披露季結(jié)束，一批未按時披露年報的公司也被立案調(diào)查。僅5月8日、5月9日，包括東旭藍(lán)天、東旭光電、ST華鐵、威創(chuàng)股份、*ST三盛、普利制藥、*ST越博在內(nèi)的7家上市公司“因公司未在規(guī)定期限內(nèi)披露2023年年報”，被證監(jiān)會立案調(diào)查。

“今年以來被立案調(diào)查的上市公司明顯增多，體現(xiàn)了嚴(yán)監(jiān)管背景下‘零容忍’的執(zhí)法趨勢�！北本┦芯�師律師事務(wù)所合伙人盧鼎亮對《證券日報》記者表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過立案調(diào)查，對違法違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊，旨在維護(hù)資本市場秩序，保護(hù)投資者權(quán)益，促進(jìn)市場的健康發(fā)展。同時也體現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)致力于提升市場透明度，維護(hù)市場秩序，保護(hù)中小投資者利益的決心。

信披違法違規(guī)數(shù)量占比近八成

從立案調(diào)查原因來看，涉嫌信披違法違規(guī)數(shù)量依舊最多，有52份，占比接近八成，同比增長85%。

信息披露是資本市場公平、公正、公開原則的基礎(chǔ)。在盧鼎亮看來，上市公司若在信息披露上存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，會嚴(yán)重?fù)p害投資者的知情權(quán)，影響市場信心和資源配置效率。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對此類行為保持高壓態(tài)勢，旨在確保所有市場參與者都能在同一信息基礎(chǔ)上進(jìn)行交易，維護(hù)市場的公平性和有效性。

中聞律師事務(wù)所合伙人張楊表示：“上市公司信披違法違規(guī)的背后往往伴隨著內(nèi)部控制失效、財務(wù)造假等更深層次的原因�！�

從今年上市公司或其相關(guān)方被立案調(diào)查的情況來看，出現(xiàn)了一些新趨勢。例如，中介機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查增多。年內(nèi)有3家證券公司被立案調(diào)查，其原因包括涉嫌非公開發(fā)行股票保薦業(yè)務(wù)未勤勉盡責(zé)、在相關(guān)主體違反限制性規(guī)定轉(zhuǎn)讓中核鈦白2023年非公開發(fā)行股票過程中涉嫌違法違規(guī)等。

此外，對于嚴(yán)重且違法事實清晰的行為，證監(jiān)會從嚴(yán)從重從快進(jìn)行處罰，提高行政執(zhí)法威懾力。如上述中核鈦白案，證監(jiān)會在一個月內(nèi)完成立案調(diào)查和行政處罰，涉案各方被沒收違法所得合計7753.2萬元，被處罰款合計1.57億元，罰沒金額合計2.35億元。

緊盯“關(guān)鍵少數(shù)”

監(jiān)管層加大對上市公司實際控制人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”的追責(zé)力度。今年以來，已有16份相關(guān)公告涉及公司實控人或董監(jiān)高。

進(jìn)一步來看，上市公司高管被立案方面則主要涉及涉嫌信息披露違法違規(guī)、內(nèi)幕交易、短線交易等。例如，ST永悅的實際控制人、董事長陳翔因其涉嫌證券市場內(nèi)幕交易、信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會立案。

在張楊看來，上市公司實際控制人、董監(jiān)高掌握著公司的核心信息，如果缺少對信息披露以及相關(guān)內(nèi)控的理解和重視，勢必會給信息披露工作帶來問題。更為重要的是，這些“關(guān)鍵少數(shù)”可能會出于各種利益考量，忽視或故意對及時進(jìn)行信息披露視而不見。

緊盯部分“關(guān)鍵少數(shù)”的違法違規(guī)行為，對保護(hù)投資者利益至關(guān)重要。田利輝表示，需要繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管力度，嚴(yán)格執(zhí)行新“國九條”等監(jiān)管政策；提升審計質(zhì)量和監(jiān)管透明度，及時揭示問題；加強(qiáng)與投資者的溝通和交流，提高公司的透明度和公信力；嚴(yán)格處理違法違規(guī)行為，提升對不法獲利機(jī)構(gòu)和個人的罰沒金額，并加大刑事處罰力度，形成有力震懾；引導(dǎo)投資者對正在接受立案調(diào)查的上市公司謹(jǐn)慎投資，加強(qiáng)投資者訴訟渠道建設(shè)。

上海市信本律師事務(wù)所高級合伙人趙敬國對《證券日報》記者表示，上市公司應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管，建立健全信息披露制度，確保信息披露的真實性、準(zhǔn)確性和完整性。上市公司及其高管應(yīng)增強(qiáng)法律意識，嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)，避免違規(guī)行為。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)加大執(zhí)法力度，對違法行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊，形成有效的震懾。不斷完善相關(guān)的法律法規(guī)，填補(bǔ)監(jiān)管空白，為投資者提供更加堅實的法律保障。

此外，上市公司實控人或董監(jiān)高被地方監(jiān)察委留置，涉嫌職務(wù)犯罪的情況更為嚴(yán)重。例如，5月12日被立案調(diào)查的天娛數(shù)科董事長、總經(jīng)理徐德偉，其因涉嫌共同職務(wù)違法，被寧夏回族自治區(qū)監(jiān)察委員會立案調(diào)查并留置。進(jìn)一步來看，年內(nèi)至少有8家公司實控人或董監(jiān)高被地方監(jiān)察委留置。