本報(bào)訊 （記者田鵬）近日，上海證券交易所（下稱“上交所”）發(fā)布的ETF行業(yè)發(fā)展報(bào)告（下稱“報(bào)告”）顯示，截至2024年6月底，境內(nèi)交易所掛牌上市的ETF數(shù)量達(dá)到967只，較2023年底增長(zhǎng)9%，總規(guī)模達(dá)2.48萬(wàn)億元，較2023年底增長(zhǎng)21%。其中權(quán)益ETF市值達(dá)到1.81萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高，約占A股總市值的2.2%。2024年上半年非貨幣ETF凈流入額高達(dá)4617億元，約占2023年全年凈流入額的八成。其中，寬基ETF凈流入達(dá)4076億元。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，隨著新一輪資本市場(chǎng)深化改革各項(xiàng)措施穩(wěn)步推進(jìn)，境內(nèi)指數(shù)化投資發(fā)展空間廣闊，ETF市場(chǎng)迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇期。

報(bào)告認(rèn)為，2024下半年，指數(shù)體系將更加豐富，ETF產(chǎn)品體系持續(xù)完善，拓展ETF互聯(lián)互通，完善配套機(jī)制，包括加快推進(jìn)科創(chuàng)板ETF納入基金通平臺(tái)轉(zhuǎn)讓，持續(xù)研究推動(dòng)ETF集合申購(gòu)業(yè)務(wù)常態(tài)化，優(yōu)化做市商機(jī)制、盤(pán)后交易機(jī)制。

境內(nèi)股票ETF規(guī)模占比逾七成

ETF產(chǎn)品規(guī)模創(chuàng)新高，其中權(quán)益ETF占主導(dǎo)地位。

截至2024年6月底，全球掛牌交易的ETF（含ETP）資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到13.17萬(wàn)億美元，較2023年底增加13.44%。近20年的規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率超20%，產(chǎn)品數(shù)量連續(xù)20年保持正增長(zhǎng)。

其中，全球權(quán)益ETF規(guī)模達(dá)到9.98萬(wàn)億美元，占全球ETF總規(guī)模的比例達(dá)到75.8%；債券ETF規(guī)模達(dá)到2.16萬(wàn)億美元，占比16.4%；商品ETF規(guī)模約1960億美元，占比1.5%；其他類(lèi)ETF規(guī)模約8340億美元，占比6.3%。

境內(nèi)ETF的產(chǎn)品布局也日益完善，投資標(biāo)的涵蓋了股票、債券、貨幣、商品、境外股票等大類(lèi)資產(chǎn)。其中股票ETF規(guī)模1.81萬(wàn)億元，占比73%；跨境ETF規(guī)模3166億元，占比13%；貨幣ETF規(guī)模1859億元，占比8%；債券ETF規(guī)模1095億元，占比4%；商品ETF規(guī)模527億元，占比2%。

2024年上半年，境內(nèi)ETF規(guī)模增長(zhǎng)4309億元，其中新發(fā)產(chǎn)品貢獻(xiàn)了431億元的規(guī)模增量，占比10%，存量產(chǎn)品規(guī)模實(shí)現(xiàn)了3878億元的增長(zhǎng)，占比90%。

新發(fā)產(chǎn)品方面，2024年上半年市場(chǎng)新增87只產(chǎn)品上市，其中69只為股票ETF。存量產(chǎn)品方面，滬深300、上證50、中證500、中證1000等寬基旗艦ETF規(guī)模大幅增長(zhǎng)，其中易方達(dá)、華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模增量位居第一、第二，分別為917.57億元和807.82億元。

銀行、互聯(lián)網(wǎng)等渠道投資者對(duì)ETF接受度不斷提升，其主要通過(guò)ETF聯(lián)接基金參與。截至2024年二季度末，境內(nèi)ETF聯(lián)接基金規(guī)模為4271億元，較2024年一季度末增長(zhǎng)8%，較2023年二季度末增長(zhǎng)17%。2024年二季度末，境內(nèi)ETF聯(lián)接基金規(guī)模約占境內(nèi)ETF總規(guī)模的17%，較一季度末的占比16%進(jìn)一步提升。

ETF規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，資金凈流入也加速。2024年上半年，全球ETF行業(yè)資金凈流入6422億美元，達(dá)到2023年全年9749億美元的65.9%。分資產(chǎn)類(lèi)別來(lái)看，權(quán)益ETF資金凈流入最高，達(dá)到4845億美元；債券ETF資金凈流入達(dá)到1752億美元。

2024年上半年資金凈流入排名前20的產(chǎn)品中，境內(nèi)有4只滬深300ETF——易方達(dá)、華泰柏瑞、嘉實(shí)和華夏位列其中，分別排名第6、第7、第13和第14。

滬市ETF產(chǎn)品不斷豐富

在2024年上半年各交易所排名中，上交所ETF成交額位列亞洲第1、全球第3，規(guī)模位列亞洲第2、全球第8。

截至2024年6月底，上交所寬基ETF（含指數(shù)增強(qiáng)型）132只，規(guī)模合計(jì)9508億元，占滬市股票ETF規(guī)模的70%，規(guī)模較2023年底相比增長(zhǎng)47%。

科創(chuàng)ETF產(chǎn)品方面，上交所ETF市場(chǎng)共有科創(chuàng)板相關(guān)產(chǎn)品29只，規(guī)模合計(jì)1519億元。其中，科創(chuàng)板寬基ETF共20只，規(guī)模合計(jì)超1400億元。

央企ETF產(chǎn)品布局方面，上交所ETF市場(chǎng)共有國(guó)企、央企主題類(lèi)產(chǎn)品30只，規(guī)模合計(jì)455億元，投資領(lǐng)域涵蓋了央企紅利、國(guó)企一帶一路、央企創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、央企結(jié)構(gòu)調(diào)整、上海國(guó)企等。今年新推出了3只國(guó)新港股通央企紅利ETF產(chǎn)品，募集規(guī)模34億元。

同時(shí)，上交所豐富風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)的ETF產(chǎn)品。一是豐富紅利策略類(lèi)ETF品種。截至2024年6月底，上交所ETF市場(chǎng)共有紅利策略類(lèi)產(chǎn)品20只，規(guī)模合計(jì)591億元，較2023年底增長(zhǎng)62%。今年以來(lái)滬市紅利策略ETF凈流入152億元，平均收益率11.04%。二是豐富債券ETF品種。截至2024年6月底，上交所ETF市場(chǎng)共有債券產(chǎn)品15只，規(guī)模合計(jì)912億元，較2023年底增長(zhǎng)68%。今年以來(lái)滬市債券ETF平均收益率3.37%。

綠色主題ETF產(chǎn)品方面，截至2024年6月底，上交所ETF市場(chǎng)共有綠色主題產(chǎn)品43只，規(guī)模合計(jì)334億元，既涵蓋了光伏、新能源、綠色電力等綠色產(chǎn)業(yè)，也囊括了長(zhǎng)江保護(hù)、環(huán)交所碳中和、ESG等深度低碳主題。

近年來(lái)，上交所還將跨境指數(shù)化投資作為促進(jìn)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的重要抓手，相繼推出中日、滬港和滬新ETF互通，開(kāi)發(fā)中韓合編指數(shù)產(chǎn)品，推動(dòng)ETF產(chǎn)品納入滬港通。

滬市掛牌的跨境ETF投資范圍涵蓋中國(guó)香港、美國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、日本、韓國(guó)和新加坡、沙特等地區(qū)。今年6月，境內(nèi)首批投資沙特市場(chǎng)的跨境ETF產(chǎn)品正式獲批，并于7月16日上市。

2024下半年或?qū)⒊尸F(xiàn)五大趨勢(shì)

在豐富ETF產(chǎn)品的同時(shí)，上交所持續(xù)完善市場(chǎng)配套機(jī)制。

目前，上交所正開(kāi)展ETF集合申購(gòu)業(yè)務(wù)試點(diǎn)，19只股票ETF試點(diǎn)均已落地。

“下一步，將按照‘科八條’相關(guān)工作部署，推動(dòng)將科創(chuàng)板ETF納入基金通平臺(tái)轉(zhuǎn)讓，為投資者配置ETF等上市基金提供便捷渠道，引導(dǎo)更多社會(huì)資金流向新質(zhì)生產(chǎn)力等國(guó)家重點(diǎn)支持領(lǐng)域。”上交所在報(bào)告中同時(shí)稱，持續(xù)研究豐富ETF做市商主體類(lèi)型，研究將盤(pán)后固定價(jià)格交易機(jī)制推廣至ETF領(lǐng)域。

在新一輪資本市場(chǎng)深化改革各項(xiàng)措施穩(wěn)步推進(jìn)的背景下，報(bào)告認(rèn)為，2024下半年ETF行業(yè)將呈現(xiàn)五大發(fā)展趨勢(shì)：

一是指數(shù)體系更加豐富，指數(shù)化投資不斷發(fā)展。一方面，寬基指數(shù)體系將不斷豐富，中證、上證、A系列指數(shù)協(xié)同發(fā)展，持續(xù)豐富寬基ETF產(chǎn)品布局，為中長(zhǎng)期資金入市提供優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。另一方面，隨著市場(chǎng)對(duì)策略指數(shù)認(rèn)可度的提高，策略指數(shù)ETF將迎來(lái)進(jìn)一步發(fā)展，指數(shù)增強(qiáng)型、高紅利、高股息、低波動(dòng)、價(jià)值、質(zhì)量等策略ETF層出。

二是做好金融“五篇大文章”，ETF產(chǎn)品體系持續(xù)完善。圍繞科技自立自強(qiáng)、央企估值回歸、綠色環(huán)保節(jié)能、多層次資本市場(chǎng)建設(shè)等概念的ETF產(chǎn)品將持續(xù)發(fā)展。

三是落實(shí)“科創(chuàng)板八條”，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力。發(fā)展科創(chuàng)板指數(shù)和ETF品種將進(jìn)一步豐富，引導(dǎo)資金持續(xù)投向“硬科技”產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

四是拓展ETF互聯(lián)互通。將進(jìn)一步拓展優(yōu)化資本市場(chǎng)跨境互聯(lián)互通機(jī)制，推動(dòng)ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的穩(wěn)步擴(kuò)容，在已有ETF互通基礎(chǔ)上加深與“一帶一路”國(guó)家基金市場(chǎng)合作，豐富基金市場(chǎng)跨境合作模式，提升國(guó)際化發(fā)展能力。

五是ETF配套機(jī)制不斷完善，構(gòu)建良好投資生態(tài)環(huán)境。將通過(guò)多項(xiàng)配套機(jī)制優(yōu)化措施，完善境內(nèi)指數(shù)化投資生態(tài)。加快推進(jìn)科創(chuàng)板ETF納入基金通平臺(tái)轉(zhuǎn)讓，持續(xù)研究推動(dòng)ETF集合申購(gòu)業(yè)務(wù)常態(tài)化，優(yōu)化做市商機(jī)制、盤(pán)后交易機(jī)制，以吸引更多中長(zhǎng)期資金通過(guò)ETF入市。