“以房養(yǎng)老”在我國(guó)剛剛受到關(guān)注，在英國(guó)卻早已形成了成熟的制度。“以房養(yǎng)老”解決的是房屋所有權(quán)人有生之年難以實(shí)現(xiàn)的問(wèn)題。于是，英國(guó)解決這一矛盾的主要方式就被稱為“房產(chǎn)價(jià)值釋放計(jì)劃”。這一計(jì)劃著眼于在權(quán)利人有生之年實(shí)現(xiàn)房產(chǎn)的剩余權(quán)利，即權(quán)利人死后遺留的權(quán)利，它是一個(gè)集商業(yè)運(yùn)作與規(guī)范制約兩方面的計(jì)劃。

　　英國(guó)房產(chǎn)價(jià)值釋放計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)主要有兩種途徑：一個(gè)是終身抵押貸款；一個(gè)是住房返還計(jì)劃。終身抵押貸款與美國(guó)的反按揭有一定的相似性，但在具體的設(shè)計(jì)上存在差異。終身抵押貸款的核心要素是(1)客戶以住房為抵押物向融資人進(jìn)行貸款；(2)客戶可以在住房中繼續(xù)居��；(3)在客戶死后或離開(kāi)住房(可能是轉(zhuǎn)住養(yǎng)老機(jī)構(gòu))后，出售住房；(4)以住房出售的價(jià)款償還貸款本金及利息；(5)還款后的剩余部分，依法繼承。終身抵押貸款具體可以分為復(fù)利抵押貸款、付息抵押貸款和約定還款額抵押貸款。

　　在復(fù)利抵押貸款中，客戶可以一次性支取資金，也可以分期支取或按需支取部分資金。在支取資金之后，資金使用的利息會(huì)自動(dòng)累計(jì)到貸款本金之中，最后所有的本金及利息都在客戶死后，由住房的對(duì)價(jià)償還。這一方式雖然靈活方便，但是利息的累積將會(huì)非常迅速。比如，如果一個(gè)客戶貸款的數(shù)額是45000英鎊，年利率是7%的話，15年后要支付的本金利息合計(jì)124157英鎊，而25年后，這個(gè)數(shù)字將高達(dá)244235英鎊。

　　付息抵押貸款部分解決了復(fù)利抵押貸款的利息累積問(wèn)題。在付息抵押貸款中，客戶也可以支付一定數(shù)量的資金，而與復(fù)利抵押貸款不同的是，客戶在貸款后，需要每月支付貸款的利息。這樣在償還貸款時(shí)，只需要償還本金就可以了。而每月支付的利息隨著銀行的利率不同而變化，如果利率突然升高，對(duì)于養(yǎng)老金相對(duì)確定的老年人來(lái)說(shuō)，可能償付有一定的困難。

　　約定還款額抵押貸款與前兩種貸款的區(qū)別就在于客戶在貸款之時(shí)就已經(jīng)確定了還款時(shí)(客戶去世之時(shí))的償還數(shù)額。這個(gè)償還數(shù)額不隨利率的變化而變化，但會(huì)受到客戶年齡和健康狀況等因素的影響。

　　英國(guó)房產(chǎn)價(jià)值釋放計(jì)劃的另一個(gè)主要實(shí)現(xiàn)途徑是住房返還計(jì)劃。住房返還計(jì)劃也是實(shí)現(xiàn)住房剩余權(quán)利的方式，但與終身抵押貸款不同的是，它的住房所有權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)移。在這一計(jì)劃中，住房返還計(jì)劃公司購(gòu)買或安排他人購(gòu)買客戶的住房或住房上的部分權(quán)利。而客戶則可以繼續(xù)居住在住房中直到生命終結(jié)。客戶可以選擇一次性支取住房的價(jià)款，也可以選擇分期支取。但是一般情況下，在住房返還計(jì)劃中，客戶所得到的價(jià)款只相當(dāng)于住房市場(chǎng)價(jià)值的20%到60%。因?yàn)槭茏屓嗽诳蛻羲狼半y以實(shí)現(xiàn)對(duì)住房的占有或再次出售住房。也是因?yàn)檫@個(gè)原因，客戶的年齡越大，所獲得的比例也就越高。

　　“以房養(yǎng)老”計(jì)劃的設(shè)計(jì)并不復(fù)雜，在通常商業(yè)環(huán)境中都是可以實(shí)現(xiàn)的，而其特殊性在于對(duì)老年人的保護(hù)，所以對(duì)“以房養(yǎng)老”計(jì)劃的監(jiān)管成為了英國(guó)的重要問(wèn)題。英國(guó)對(duì)房產(chǎn)價(jià)值釋放計(jì)劃的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是房產(chǎn)價(jià)值釋放計(jì)劃委員會(huì)。這個(gè)委員會(huì)的前身是安全住房收入計(jì)劃委員會(huì)。20世紀(jì)80年代，人們對(duì)房產(chǎn)價(jià)值釋放計(jì)劃中的客戶保護(hù)和信息公開(kāi)提出更多的要求，于是，1991年，英國(guó)安全住房收入計(jì)劃委員會(huì)成立了。它代表房產(chǎn)價(jià)值釋放計(jì)劃的提供方，并且為這一行業(yè)制定標(biāo)準(zhǔn)，保證所有的成員為客戶提供良好的保障。但是，這一委員會(huì)只是代表作為成員的提供方，并不能形成統(tǒng)一的規(guī)范，于是，英國(guó)成立了房產(chǎn)價(jià)值釋放計(jì)劃委員會(huì)，以擴(kuò)大管理范圍。

　　房產(chǎn)價(jià)值釋放計(jì)劃委員會(huì)代表了房產(chǎn)價(jià)值釋放計(jì)劃市場(chǎng)中的所有提供方，它整合了安全住房收入計(jì)劃委員會(huì)的行業(yè)規(guī)范委員會(huì)。現(xiàn)在，這一委員會(huì)的成員都要遵守以下主要的義務(wù)：(1)維護(hù)公眾對(duì)房產(chǎn)價(jià)值釋放計(jì)劃的信任，以便退休時(shí)會(huì)選擇這一計(jì)劃；(2)在任何時(shí)候都要盡所有努力履行善意義務(wù)；(3)在所有交易中傳遞對(duì)這一計(jì)劃的良好預(yù)期；(4)保證利益沖突受到嚴(yán)格控制；(5)在任何時(shí)候都要盡到勤勉義務(wù)；(6)保證客戶利益的最大化。