作者：曹璐
日前，“櫥窗基金”金元順安元啟基金再次開啟限購模式。
公告顯示，從今年8月1日開始，金元順安元啟基金實施大額限購，單日單個基金賬戶累計申購(含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資)金元順安元啟靈活配置混合的金額不超50元。這已經(jīng)是其今年以來的第四次限購。
“櫥窗基金”，是指業(yè)績較好，但采取了嚴(yán)格限購的基金產(chǎn)品。作為被基民戲稱為最嚴(yán)格限購的“櫥窗基金”，金元順安元啟第一次開啟大額申購在2021年3月24日，至今已累計7次限購公告，限額也從最初的5萬元、10萬元逐步降低至50元。
記者回溯金元順安元啟的過往公告發(fā)現(xiàn)，從2021年的12月至2022年的1月，金元順安元啟的限購頻率加快，短短2個月已經(jīng)發(fā)布了5次限購，且每次限購金額都大幅降低。從今年1月起至今，該基金一直保持單日限購100元的狀態(tài)。相比之下，即便是規(guī)模上百億的頂流基金，此前對大額申購的單日限額一般在1000元到1萬元。
不過，從基金季報披露的數(shù)據(jù)來看，即使開啟限購式“閉門謝客”模式，仍未阻止投資者的申購熱情，即使是在今年上半年的震蕩行情中，該基金的份額仍在持續(xù)增長。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年二季度末，金元順安元啟的總份額為3.96億份，同比增長一倍有余；總規(guī)模為12.44億元，較之去年同期增長224%。單季度來看，該基金在今年第二季度增長1.26億份。
基金規(guī)模的急速增加，與業(yè)績表現(xiàn)不無關(guān)系。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年7月27日，金元順安元啟今年以來的累計凈值回報率為27.78%，在同類可比的2208只靈活配置型基金中排名第三；近一年的累計回報為61.1%，同類排名第二。
一位長期跟蹤基金行業(yè)的分析人士表示，一般而言，設(shè)置單日1000元的申購上限就屬于嚴(yán)格限購�？刂苹鹨�(guī)模，有利于基金經(jīng)理延續(xù)自己的投資策略，當(dāng)管理規(guī)模過大時，創(chuàng)造超額收益的難度也會加大，凈值波動率會較以往有所提升。
但僅從金元順安元啟不足13億元的規(guī)模來看，業(yè)內(nèi)也質(zhì)疑，其規(guī)模表現(xiàn)似乎并不未達(dá)到“過大”的標(biāo)準(zhǔn)。在上述分析人士看來，該基金能夠吸引大量個人投資者慕名而來，除了業(yè)績因素外，還有“網(wǎng)紅出圈”的原因。
“近年來投資者布局基金也有明顯的‘追星’‘追熱點’、熱衷流量的趨勢�！鋈Α漠a(chǎn)品，越是限購反而越是引起話題度。不過，‘饑餓營銷’的模式能持續(xù)多久，還有待考量�！比A南某業(yè)內(nèi)人士接受記者采訪時直言。
與此同時，記者觀察發(fā)現(xiàn)，在金元順安元啟發(fā)布限購公告后，該基金關(guān)注度迅速提升，相關(guān)股吧反響熱烈，有投資者留言“限購太少了”“怎么又要限購了”，也有部分“聞風(fēng)而來”的投資者表示“這是怎么火起來的？”
“此前沒有關(guān)注這只基金，但網(wǎng)上說很火，所以我去看了一下，發(fā)現(xiàn)業(yè)績確實還可以，所以也想買�！币晃煌顿Y經(jīng)驗不足三年的基民受訪表示，“不過現(xiàn)在很難買，大家甚至把這個當(dāng)成‘搶票’游戲，買不到就越要買到�！�
從市場角度來看，以金元順安元啟為代表的“櫥窗基金”，限購策略已經(jīng)引發(fā)了不少投資者的關(guān)注。Wind統(tǒng)計顯示，二季度以來，單日大額申購限額在1000元以下的基金(僅計算A類)共有18只，其中，10只基金份額增幅在5%以上。
對此，上述受訪人士也提醒道，投資者在進(jìn)行基金產(chǎn)品的選擇時，不應(yīng)盲目跟隨排名或“跟風(fēng)”，應(yīng)該在對基金產(chǎn)品本身的運作特點、投向、收益風(fēng)險特征、基金經(jīng)理的能力圈及偏好等方面做出更深入的了解之后，匹配自身的風(fēng)險承擔(dān)能力再做出投資決策。