原標(biāo)題：金融活水滋養(yǎng)更多初創(chuàng)企業(yè)
從大學(xué)生創(chuàng)業(yè)到上交所科創(chuàng)板掛牌的上市之路，要走多少年？上海泰坦科技有限公司的回答是13年。
2007年，謝應(yīng)波、張慶和幾位大學(xué)同學(xué)一起創(chuàng)業(yè)，成立了泰坦科技。他們想為科學(xué)家及其科研活動提供一站式產(chǎn)品和服務(wù)，強(qiáng)化科研支撐環(huán)境。不過在實現(xiàn)這個愿景前，公司得先“活下去”。發(fā)展初期，公司資金需求大，尋求投資機(jī)構(gòu)無果，向十幾家銀行申請貸款都被拒絕，發(fā)展前景一度渺茫。
2011年，上海推行全新科技金融產(chǎn)品“科技履約貸”，泰坦科技成為獲得該產(chǎn)品支持的首批企業(yè)，順利打通融資路徑。此后，泰坦科技陸續(xù)獲得不同投融資機(jī)構(gòu)的接力支持，不斷發(fā)展壯大，于2020年10月成功登陸科創(chuàng)板。
科技創(chuàng)新是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素。上海作為我國首批科技金融試點城市之一和科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)之一，充分發(fā)揮了金融市場十分完備、金融機(jī)構(gòu)高度集聚的突出優(yōu)勢，積極支持科創(chuàng)。尤其在支持科技型企業(yè)全生命周期方面，已逐步形成穩(wěn)定的框架體系和完善的生態(tài)，在投早、投小、投硬科技方面積極創(chuàng)新、主動作為，助力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。
“從0到1”，是科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展最關(guān)鍵的一步，也是最需要金融“陽光雨露”的階段之一，但這一階段又是傳統(tǒng)信貸保險產(chǎn)品難以覆蓋的。針對這類問題，上海市努力構(gòu)建覆蓋企業(yè)全生命周期的科技信貸體系，不斷迭代開發(fā)政府風(fēng)險共擔(dān)類信貸產(chǎn)品�？萍悸募s貸和科創(chuàng)助力貸便是其中代表。
上海市科委資源保障與管理處處長李靖介紹，科技履約貸結(jié)合科技保險增信和銀行貸款功能，通過建立政府、保險、銀行三方風(fēng)險共擔(dān)模式，降低了科技企業(yè)信貸門檻。通過科技履約貸的引導(dǎo)，商業(yè)銀行積累了大量服務(wù)科技企業(yè)經(jīng)驗�；诖擞滞瞥隹苿�(chuàng)助力貸，對企業(yè)銷售規(guī)模上限要求只有5000萬元，不設(shè)下限，推動銀行接力支持有成果轉(zhuǎn)化能力的初創(chuàng)企業(yè)。
“不看報表看生態(tài)——我們在努力看懂科技產(chǎn)業(yè)、看懂科技企業(yè)、看懂科技成果、看懂科技人才、強(qiáng)化數(shù)智風(fēng)控。”中國建設(shè)銀行上海市分行科技金融創(chuàng)新中心總經(jīng)理董宣忠說。去年以來，上海建行啟動開發(fā)自有科創(chuàng)評價體系，并于12月正式發(fā)布《支持科創(chuàng)“從0到10”金融方案》，即以企業(yè)自身生命周期為縱坐標(biāo)、以企業(yè)的技術(shù)生命周期為橫坐標(biāo)，畫出“科創(chuàng)九宮格”，從而更好地為企業(yè)提供融資解決及綜合服務(wù)方案。
除了推動信貸、保險產(chǎn)品創(chuàng)新，上海在股權(quán)投資方面加快設(shè)立未來產(chǎn)業(yè)基金，集聚一批具有早期定價能力和資源配置能力的投孵機(jī)構(gòu)，持續(xù)引導(dǎo)長期資本和耐心資本投早、投小、投硬科技，孵化優(yōu)秀科技企業(yè)。
上海市科委創(chuàng)新服務(wù)處四級調(diào)研員張綺介紹，目前全市共有科技企業(yè)孵化器等各類科創(chuàng)載體500多家，累計孵化培育了一批優(yōu)秀科技企業(yè)。
為引導(dǎo)更多具有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)中小企業(yè)走高質(zhì)量發(fā)展道路，今年3月底，上海專精特新專板在上海股權(quán)托管交易中心正式開板�！皩＞匦聦０迨桥嘤鲜泄镜摹缙浴��！鄙虾９山恢行狞h委書記、總經(jīng)理徐軍介紹，專板是上海培育發(fā)展中小專精特新企業(yè)的有力抓手，也是資本市場支持科創(chuàng)的重要支點。
一家致力于氫能電源產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)——攀業(yè)氫能，在成立初期，被上海股交中心通過大數(shù)據(jù)平臺挖掘到科創(chuàng)屬性，推薦其到中心掛牌。掛牌后，上海股交中心協(xié)助企業(yè)完成專精特新申請，同時借助大數(shù)據(jù)為企業(yè)專利數(shù)量、研發(fā)投入等科創(chuàng)屬性增信，為企業(yè)公允估值提供了參考依據(jù)，使攀業(yè)氫能整體估值從掛牌前的3億元增長至8.3億元。
除了專精特新專板，上海的科創(chuàng)金融工具“大菜單”還上新了“認(rèn)股權(quán)綜合服務(wù)試點平臺”。
“認(rèn)股權(quán)就像一張‘兌換券’，買了這張券，就能在未來某一時期以約定的價格購買一定數(shù)量或一定金額的標(biāo)的企業(yè)股權(quán)或股份。”徐軍介紹，“認(rèn)股權(quán)”讓企業(yè)能在暫不稀釋股權(quán)的前提下，通過讓渡部分未來成長帶來的收益，從而在當(dāng)下獲取資金或金融服務(wù)資源支持。這相當(dāng)于跨生命周期配置資源，十分適合科技型初創(chuàng)企業(yè)獲得“友好資本”支持。對“持券方”來說，未來可根據(jù)標(biāo)的企業(yè)業(yè)績狀況選擇兌換或是不兌換，無疑降低了投資風(fēng)險。
據(jù)介紹，下一階段，上海將更好發(fā)揮國際科創(chuàng)中心和國際金融中心聯(lián)動優(yōu)勢，強(qiáng)化科技創(chuàng)新與金融工作協(xié)同發(fā)展，做強(qiáng)各類科創(chuàng)載體的投融資功能，優(yōu)化科技金融發(fā)展環(huán)境。同時，促進(jìn)各類金融工具產(chǎn)品與創(chuàng)新服務(wù)機(jī)構(gòu)之間的耦合，支持科技信貸、保險、租賃等金融產(chǎn)品創(chuàng)新和落地，為科創(chuàng)企業(yè)提供分層分類、全生命周期、多維度的金融服務(wù)。（記者 賀浪莎 鄒童 李正宇 唐一路）