提要：廣州的陳氏夫婦月薪在同齡人當中算是中上水平，但夫妻倆上有老下有小，每月積攢下來的卻不多。他們希望專業(yè)理財師能為家庭度身定制一份理財方案，來解決兒子教育金、自己養(yǎng)老金和父母養(yǎng)老金的籌劃。

　　文/林敏芝  本刊駐廣州記者  樂耀輝  

　　30歲的陳先生在一家知名外企從事技術(shù)研發(fā)工作，工作十分穩(wěn)定，工資每月基本為25000元左右。雖然這份工作十分體面，但伴隨而來的是較高壓力和經(jīng)常超時工作。所幸的是，陳先生在三年前迎娶了太太，陳太太溫柔賢惠，更重要的是太太的工作并不忙碌，這點與陳先生恰好互補，家里的大小事務(wù)便都落在了陳太太身上。

　　今年，兩人喜添一子，小家庭從甜蜜的兩人世界變成了三個人的溫馨之家，但與此同時，家里的開銷自然變得更大了。陳太太是一位醫(yī)生，工資每月約有8000多元。夫妻兩人每月的收入合計是33000元。由于陳先生的公司與家里距離不遠，陳太太的單位有班車接送，因此家里沒有購車，每月少了養(yǎng)車的開支。陳先生家庭在孩子出生前每月衣、食、住、行的花銷僅3000元左右。但孩子出生以后，陳先生與全中國的父母一樣，都希望給孩子最好的。因此家里每月為孩子大約花費2000元。平常上班時間，小孩多在陳先生父母家里托管，因此省下一筆保姆費用。

　　按上述計算，陳先生每月的生活開銷需要5000元，但是相比起每月的房屋貸款，這并不算是大數(shù)目。由于結(jié)婚前兩人家庭并不富裕，因此購置新房只能選擇分期付款。陳先生的新房地處市中心，共120平方米。陳先生把歷年的積蓄共60萬元作為首付，其余的140萬元分20年償還，月供8500元。

　　家里年度收入主要為陳先生的年終獎金30000元，太太的年度獎金約為10000元，由于太太是事業(yè)單位，福利較為優(yōu)厚，每逢節(jié)日都有獎金發(fā)放，一年合計約有8000元左右。年度支出方面共有四項：一是家庭成員的重大疾病險和意外險，一共是15000元，其中陳氏夫婦各為6500元，小孩為2000元；二是過年過節(jié)人情費6000元；三是給老人的贍養(yǎng)費，每年約為30000元；四是老人的醫(yī)療費用，約為每年20000元，期間家里老人若是有重病，則花費較大。

　　雖然，陳氏夫婦的月薪在同齡人當中處于中上水平，而且平常生活尚算節(jié)約，但陳先生卻認為自己上有老下有小，雖然夫妻兩人月薪尚算滿意，但每月積攢下來的不多。婚后，兩人的積蓄約有50萬元。由于夫妻二人不具備基本理財知識，同時觀念比較保守，因此把所有儲蓄存放銀行。40萬元做定期存款，另外10萬元做活期存款，以防急用。

　　教育基金與退休養(yǎng)老為理財重點

　　但由于近年通貨膨脹率不斷提高，陳先生開始意識到單純的存款會導(dǎo)致資產(chǎn)的貶值，并不能滿足日后的需求。陳先生表示，現(xiàn)在家里最大的開支就是房貸。當初選擇在市中心買房，主要是考慮離公司較近，能節(jié)省不少時間。同時房子地處教育資源較強的地區(qū)，有利于日后孩子上學(xué)。雖然市中心房價較貴，但考慮到自己和愛人的工資水平不低而且會逐年穩(wěn)定增長，權(quán)衡利弊之下還是毅然買下，成為城中“房奴”一族。

　　家里第二塊較大的負擔就是父母的贍養(yǎng)費用和醫(yī)療費用。由于夫妻兩人的父母尚在，因此每年春節(jié)都要給一筆贍養(yǎng)費用，同時陳先生表示以自己和夫人的工資水平，每年給雙方父母各15000元的贍養(yǎng)費用并不算多。兩家老人年齡已經(jīng)越來越大，身體毛病亦越來越多，因此每年用于雙方父母的醫(yī)療費用也呈遞升趨勢。

　　陳先生和妻子都是高學(xué)歷的精英人士，因此對孩子未來的期望很高，希望給予他最好的學(xué)習(xí)條件，打算在高中以后就送孩子出國念書，并供讀至碩士。

　　陳先生道出自己的苦惱，房貸和父母的醫(yī)療費用按照現(xiàn)時的工資水平依然能承擔，但家庭扣除各項支出之后所剩余的錢不多了，恐怕不能滿足日后兒子升學(xué)的條件和自己養(yǎng)老的標準。因此，他希望專業(yè)理財師能為他們家庭度身定制一份理財方案，來實現(xiàn)自己未來的目標。但他同時透露，自己與愛人的風(fēng)險承受能力較低，希望資產(chǎn)增值的同時更重視保本的需求。 

　　家庭資產(chǎn)配置與具體投資建議

　　家庭資產(chǎn)狀況分析

　　陳先生是當今社會典型的夾心階層，家中上有老下有小，靠兩個人的收入來支撐7口人的三個家庭。

　　婚后陳氏夫婦生活節(jié)儉，主要依靠工資收入，年薪44.4萬元，穩(wěn)定性較高。生活開支不大，每年可結(jié)余21萬元左右。家庭資產(chǎn)狀況良好，現(xiàn)購置住房一套，有按揭，另有儲蓄50萬元。

　　通過分析可以看出，陳先生家庭收入較高、開支較小，有負債，其中住房負債還貸比為20.73%，未超過45%，借貸資金杠桿效應(yīng)利用得較為充分。不過陳先生對家中老人贍養(yǎng)及醫(yī)療費用支出預(yù)算比較保守，建議增設(shè)贍養(yǎng)醫(yī)療專項費用。同時家庭購置保險額占比家庭總收入僅為3%，遠低于10%-20%的合理區(qū)間，建議適當提高投保金額。此外，家庭年結(jié)余21萬元，資金較為充裕，建議提高生活質(zhì)量，如購車、旅游、二次置業(yè)或作遺產(chǎn)規(guī)劃等。

　　理財目標分析

　　陳先生家庭的理財目標主要有三個：一是兒子教育金的籌劃；二是自己養(yǎng)老金的籌劃；三是父母養(yǎng)老金的籌劃。我們一一來做個分析：

　　子女教育金積累  陳先生對子女教育很重視，計劃安排子女在高中以后出國接受教育。如按18歲出國留學(xué)的計劃，初步測算小孩整個受教育期間的費用支出為143萬元。鑒于上述分析，建議陳先生可以通過基金“定期定額”的方式來儲備。根據(jù)測算，如果陳先生能從證券市場獲取平均每年10%的年收益的話，從現(xiàn)在開始，他每月至少需要定投約1343元。

　　自己的養(yǎng)老規(guī)劃  據(jù)陳先生和太太預(yù)計退休年齡為55歲，退休后生活預(yù)期至80歲，生活水平無較大改變，退休規(guī)劃共計25年。其中陳太太為事業(yè)編制單位人員，退休金有一定的保障，預(yù)期退休工資收入水平與現(xiàn)在一致，假設(shè)工資年增長5%，經(jīng)過25年，陳太太工資年收入38.6萬元，陳先生為外企員工，單位僅購置社會保險，在充分考慮生活支出的情況下，我們暫時不計此收入。考慮通貨膨脹因素，25年后家庭年度開支金額為16萬元，陳太太退休金足以覆蓋家庭支出，陳先生如僅預(yù)期維持現(xiàn)有生活水平，可以對退休生活比較樂觀。

　　父母的養(yǎng)老規(guī)劃    陳先生家庭需要贍養(yǎng)4位老人，且老人日漸衰老，身體欠佳，在醫(yī)藥費、贍養(yǎng)費方面將加大支出比例。假設(shè)4位老人均生活至75歲，贍養(yǎng)期15年，每年贍養(yǎng)費3萬元，醫(yī)療支出2萬元，終老費10萬元，另儲備重大意外備用金40萬元，預(yù)期醫(yī)療支出費用以10%遞增，贍養(yǎng)費以5%遞增，延續(xù)15年。在考慮通貨膨脹的情況下，15年合計總支出179萬元，開支較大，因此，從現(xiàn)在起，陳先生將需要為父母建立一只15年后總額在179萬元左右的基金。根據(jù)測算，陳先生需月基金定額定投在4320元。

　　資產(chǎn)配置相關(guān)建議

　　減少現(xiàn)金儲備  案例中提到陳先生的儲蓄均存放在銀行，其中40萬元定期，10萬元活期，此外并無其他投資�，F(xiàn)金儲備對陳先生這類家庭成員，考慮意外突發(fā)事件的家庭十分必要，建立一個現(xiàn)金保障體系也很關(guān)鍵。一般而言，現(xiàn)金覆蓋率為3～6個月比較理想，但陳先生達到了20個月，說明現(xiàn)金資產(chǎn)未能充分發(fā)揮資產(chǎn)的潛在效用，總體資產(chǎn)配置有進一步改善空間。建議陳先生將現(xiàn)金儲備減少為3個月的水平，即15000元。另外，考慮到陳先生家庭老人身體狀況欠佳，為應(yīng)付因突發(fā)事件急需用錢而產(chǎn)生的支出，建議再儲備5萬元現(xiàn)金。以上現(xiàn)金儲備的流動性要求十分高，建議以活期儲蓄的形式留存。同時也建議陳先生持有5萬元信用額度的信用卡，也可以起到應(yīng)付家庭意外情況的發(fā)生。

　　適當加大投資  剩余的43.5萬元對流動性要求不高，建議陳先生根據(jù)投資風(fēng)險偏好做一定的資產(chǎn)配置進行投資。因為陳先生與太太的風(fēng)險承受能力較低，風(fēng)險屬性為穩(wěn)健保守型，對陳先生的資產(chǎn)配置如下： 

　　此外，陳先生每月分別要定額定投資金用于不同的專享基金中：每月投入1343元于子女教育專項基金；每年投入11200元于補充保險中；每月投入4320元于贍養(yǎng)專項基金。

　　在陳先生的產(chǎn)品配置上，國債、理財產(chǎn)品可向各大銀行咨詢，在基金產(chǎn)品配置上，結(jié)合當前市場情況，我們給出如下建議：適當配置指數(shù)型基金；中長期積極配置股票型或偏股型基金。

　　沈海麗  中國銀行私人銀行分部

　　保險建議

    陳先生一家的生活水平在一線的都市中處于中等偏上的水平，收入水平高但是消費支出也非常大，而且剛性的支出占很大的比重。是一個典型的421結(jié)構(gòu)的家庭，作為家庭的兩個收入來源陳先生和陳太太上有老人供養(yǎng)，下有小孩需要扶養(yǎng)。他們夫婦倆任何一方收入的缺失都會使這個家庭的生活品質(zhì)產(chǎn)生下降，尤其作為主要收入來源的陳先生。假如陳先生的收入穩(wěn)定且持續(xù)，一家人的生活也會像目前一樣，小孩未來的學(xué)費、父母的孝養(yǎng)金等都能解決。但是目前可以說陳先生的風(fēng)險完全的暴露，導(dǎo)致一家人抵御風(fēng)險的能力基本缺失。所以我們可以說這個家庭中解決家庭的經(jīng)濟支柱---陳先生的保險保障刻不容緩。根據(jù)“高額損失優(yōu)先投�！钡脑瓌t，所以我們著重的考慮陳先生的保障問題。制作了如下的計劃：

　　在上述保障計劃中，陳先生最高擁有375萬元的壽險保障，假如陳先生不幸發(fā)生意外，其中50萬定期壽險可以解決兒子的教育費用，家庭收入保障定期壽險15元/年，主要解決房貸(8500元/月)和父母孝養(yǎng)金(4000元/月)。同時，陳先生還擁有50萬元的重大疾病保障，可以覆蓋重大疾病所帶來的風(fēng)險；另外，考慮到陳先生工作壓力大且經(jīng)常超時工作，因此，還為陳先生配置了一年期意外傷害保險。通過以上保險規(guī)劃，基本可覆蓋陳先生家庭的教育、養(yǎng)老、醫(yī)療風(fēng)險，即使陳先生萬一有風(fēng)險發(fā)生，也不會給家庭帶來太大的變故或負擔。

　　蘇菲 中美大都會人壽廣東分公司理財顧問

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