昨日（7月23日）滬指六連陽(yáng)站上4100點(diǎn)，滬市成交額近6個(gè)交易日來(lái)首度超過(guò)7000億元，分析人士認(rèn)為，這說(shuō)明穩(wěn)定政策初見(jiàn)成效。
昨日，滬深300指數(shù)和中小板指、創(chuàng)業(yè)板指均收出六連陽(yáng)，且單日漲幅均逾2%，但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，未來(lái)資金可能流出中小盤(pán)股。
大/勢(shì)/風(fēng)/向
瑞銀：購(gòu)房者或賣(mài)股買(mǎi)房
7月23日，瑞銀證券經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤、胡志鵬和策略分析師陸文杰聯(lián)合發(fā)布研報(bào)稱(chēng)：地產(chǎn)銷(xiāo)售反彈整體利好A股，但對(duì)小盤(pán)股不利。
瑞銀表示，隨著政策實(shí)質(zhì)放松，房地產(chǎn)銷(xiāo)售從4月以來(lái)明顯好轉(zhuǎn)，在70個(gè)大中城市中，房?jī)r(jià)月環(huán)比下跌城市數(shù)量從2014年10月的69個(gè)下降到今年5月的41個(gè)，且有20個(gè)城市房?jī)r(jià)恢復(fù)環(huán)比增長(zhǎng)。由于房地產(chǎn)市場(chǎng)是股票的一個(gè)龐大的替代資產(chǎn)類(lèi)別，2014年四季度以來(lái)的A股反彈，一定程度上是當(dāng)時(shí)房?jī)r(jià)前景低迷所致，因此未來(lái)幾個(gè)季度，房產(chǎn)銷(xiāo)售不斷改善可能導(dǎo)致股市獲利了結(jié)。
瑞銀認(rèn)為，從A股成交規(guī)�？�，在6月中旬指數(shù)達(dá)到峰值之前，僅有小部分家庭從股市中獲利了結(jié)，因此股票賬戶上的盈利并未增加大眾的多少購(gòu)買(mǎi)力。未來(lái)幾個(gè)季度，大部分購(gòu)房者不僅會(huì)拿出資本所得，甚至?xí)〕龉善蓖顿Y的本金來(lái)買(mǎi)房。同時(shí)，鑒于年初至今的突出表現(xiàn)和較高估值，A股和H股市場(chǎng)上的中小盤(pán)股容易被獲利了結(jié)的交易所沖擊。
救市穩(wěn)定政策已初見(jiàn)成效
7月以來(lái)，據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)文件顯示，核準(zhǔn)再融資項(xiàng)目數(shù)量較6月同期環(huán)比有所減少。同時(shí)，2015年7月6日～19日非公開(kāi)發(fā)行股票獲批文的有4家公司；7月20日～22日獲得批文的公司為6家，隨著市場(chǎng)企穩(wěn)，再融資節(jié)奏稍有加快。
國(guó)泰君安近日針對(duì)上述現(xiàn)象發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，10家企業(yè)的定增均是再融資放緩信息釋放出來(lái)之前已通過(guò)發(fā)審會(huì)，只是存量發(fā)行，并無(wú)新增再融資項(xiàng)目進(jìn)入發(fā)審會(huì)。
該券商還表示，管理層啟動(dòng)有力的救市政策，包括“雙降”、暫緩IPO等，根據(jù)市場(chǎng)表現(xiàn)看，現(xiàn)階段A股大震蕩接近尾聲。同時(shí)，從策略角度看，本輪A股大震蕩所呈現(xiàn)的核心問(wèn)題是風(fēng)險(xiǎn)偏好邊際下降與微觀結(jié)構(gòu)變差積累所形成的效果，A股回歸絕對(duì)收益時(shí)代。
雖然市場(chǎng)逐步向上，但如何才能準(zhǔn)確把握機(jī)會(huì)？要了解金牌分析師最新觀點(diǎn)，請(qǐng)關(guān)注公眾號(hào)“添升寶”（you-daydayup）,每天早晨8時(shí)50分更新。之前分析師們已挖掘出好萊客、深圳華強(qiáng)等大牛股，昨日挖掘的方大碳素當(dāng)日漲停。
市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★★
驅(qū)動(dòng)周期：中長(zhǎng)期
重點(diǎn)關(guān)注：再融資發(fā)行節(jié)奏
行/業(yè)/熱/點(diǎn)
碳纖維龍頭股被看好
中銀國(guó)際近日發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，2020年國(guó)內(nèi)第四階段乘用車(chē)油耗限值為5升/百公里，但2014年國(guó)內(nèi)乘用車(chē)平均油耗為7.22升/百公里，依靠傳統(tǒng)手段無(wú)法滿足要求。油耗、排放和續(xù)航等問(wèn)題使得汽車(chē)輕量化成為必然發(fā)展方向。碳纖維具有比模量和比強(qiáng)度高、減重潛力大、安全性好等突出優(yōu)點(diǎn)，是汽車(chē)輕量化最佳選擇。
中銀國(guó)際表示，國(guó)內(nèi)中復(fù)神鷹等已實(shí)現(xiàn)T700/T800碳纖維量產(chǎn)，寧波華翔已有碳纖維車(chē)身樣件生產(chǎn)能力，并有眾多電動(dòng)車(chē)企等潛在客戶。海源機(jī)械擬募資發(fā)展碳纖維制造設(shè)備和碳纖維零部件示范生產(chǎn)線，整車(chē)廠如長(zhǎng)安等已有碳纖維技術(shù)儲(chǔ)備和碳纖維車(chē)身開(kāi)發(fā)計(jì)劃。產(chǎn)業(yè)鏈上下游齊心協(xié)力，汽車(chē)碳纖維零件和設(shè)備市場(chǎng)爆發(fā)指日可待。
該券商重點(diǎn)推薦國(guó)內(nèi)碳纖維車(chē)身制造領(lǐng)域的領(lǐng)路人海源機(jī)械（002529）和國(guó)內(nèi)碳纖維內(nèi)外飾件先行者寧波華翔（002048）。
市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★驅(qū)動(dòng)周期：中短期重點(diǎn)關(guān)注：碳纖維汽車(chē)部件應(yīng)用情況
油運(yùn)市場(chǎng)維持高景氣
興業(yè)證券近日發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，近期受亞洲臺(tái)風(fēng)影響，船舶壓港運(yùn)力供給受限，日租金飆到了9萬(wàn)美元/天。VLCC（超大型油輪）的運(yùn)價(jià)彈性也很大，四季度是油運(yùn)的傳統(tǒng)旺季，屆時(shí)運(yùn)價(jià)有繼續(xù)大幅飆升的可能，對(duì)于油運(yùn)上市公司招商輪船（601872）、中海發(fā)展（600026）而言，VLCC成本在2.5萬(wàn)美元/天左右，租金水平每高1萬(wàn)美元，利潤(rùn)多貢獻(xiàn)3.7億元人民幣左右。
興業(yè)證券表示，招商輪船和中海發(fā)展的業(yè)務(wù)都是油運(yùn)+散貨，預(yù)計(jì)下半年散貨市場(chǎng)超跌反彈，油運(yùn)市場(chǎng)維持景氣，旺季運(yùn)價(jià)有望超預(yù)期。因此上述兩家公司業(yè)績(jī)將明顯改善，后續(xù)還將持續(xù)受益央企改革，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注。
市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★
驅(qū)動(dòng)周期：中短期
重點(diǎn)關(guān)注：旺季運(yùn)價(jià)變化
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近期機(jī)構(gòu)研報(bào)一句話精萃
宏 觀
◎申銀萬(wàn)國(guó)：全球黃金市場(chǎng)拋售蔓延至其他商品市場(chǎng)，銅、錫和鋅也加入大跌行列。
◎渤海證券：好于預(yù)期的半年度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)及連續(xù)飆升的豬肉價(jià)格均對(duì)貨幣寬松前景形成制約。
◎瑞銀證券：房地產(chǎn)銷(xiāo)售反彈整體上利好中國(guó)股市，但對(duì)小盤(pán)股不利，建設(shè)活動(dòng)乏力也會(huì)繼續(xù)拖累原材料板塊。
策 略
◎瑞銀證券：為避免進(jìn)一步加劇房地產(chǎn)行業(yè)供大于求，政策支持將可能更多側(cè)重于支持基建投資，而非房地產(chǎn)建設(shè)。
◎民生證券：“中國(guó)制造2025”存在一大批優(yōu)質(zhì)錯(cuò)殺股，符合注重業(yè)績(jī)、政策催化和產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)性的大跌后選股標(biāo)準(zhǔn)回歸趨勢(shì)。
◎興業(yè)證券：本輪國(guó)企改革的投資機(jī)會(huì)重點(diǎn)在于符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的并購(gòu)重組機(jī)會(huì)。
宋思艱 整理