■興業(yè)全球基金理財(cái)專(zhuān)欄
“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品一把火從去年一直燒到今年，許多投資者把“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品當(dāng)作一種互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新產(chǎn)品追捧，其實(shí)不管是什么寶，都不是什么新鮮玩意兒，背后大多是貨幣基金，作為一種低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)品種，貨幣基金長(zhǎng)期存在了近9年，總規(guī)模在千億元的水平。直到與互聯(lián)網(wǎng)碰出火花之后，才成為一種真正意義上的大眾理財(cái)工具，燎原之勢(shì)一發(fā)不可阻擋。
但即便如此，在熱鬧的寶類(lèi)產(chǎn)品背后，投資者仍需擦亮眼睛，各種寶寶在收益率、投資標(biāo)的、資金閉環(huán)、申購(gòu)贖回上都不盡相同，其中有些常識(shí)是你必須知道的。
首先，年初各種“寶寶”動(dòng)輒7%以上，遠(yuǎn)超銀行4.75%的5年期定期存款，這并不是“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品的常態(tài)。事實(shí)上，短期利率和長(zhǎng)期利率倒掛，實(shí)際利率大幅走高這種情況不可能長(zhǎng)期持續(xù)，最終實(shí)際利率水平還是將回到與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的水平。從貨幣基金市場(chǎng)看，年初市場(chǎng)資金面非常緊，而隨著節(jié)后資金面逐步寬松，短端利率出現(xiàn)大幅下行，各類(lèi)寶的收益率從高處隨之下行，這是正�，F(xiàn)象，不用過(guò)于擔(dān)心。說(shuō)到底，“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品作為現(xiàn)金管理工具，投資者更看重的是略高于活期存款的同時(shí)還有高流動(dòng)性，操作便捷，出入方便。事實(shí)上，除非是大資金，對(duì)許多散戶投資人而言，這些波動(dòng)所造成的收益影響是在可以接受的范圍內(nèi)的。不是所有名字中帶寶的產(chǎn)品都是投向貨幣基金的，也有投向保險(xiǎn)的，例如之前有一款，名字中帶寶產(chǎn)品，投向某人壽萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，最終流向房地產(chǎn)融資。
第二，“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品由于大多通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行操作，所以除了收益以外，安全仍是最需要關(guān)心的因素，各種“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品開(kāi)戶轉(zhuǎn)賬簡(jiǎn)便的同時(shí)，也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。木馬、病毒、漏洞的肆虐使得“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品資金被盜的傳聞時(shí)有爆出，除了被盜保障之外，投資者需要關(guān)心“資金閉環(huán)”這個(gè)問(wèn)題。所謂的資金閉環(huán)指的是，資金在一個(gè)相對(duì)封閉的資金流轉(zhuǎn)系統(tǒng)，能最大可能地規(guī)避外部風(fēng)險(xiǎn)因素。不管錢(qián)怎么流，都在你個(gè)人的賬戶里，不會(huì)跑到別人賬戶里去。所以，筆者更主張投資者們選擇那些不對(duì)接各種充值、轉(zhuǎn)賬、消費(fèi)功能的“寶寶”，看似功能單一，但為資金安全加了把鎖。
第三，就是“寶寶”的申購(gòu)贖回問(wèn)題，這其實(shí)已經(jīng)成為眼下最受關(guān)注的問(wèn)題之一。眾所周知近期關(guān)于銀行下調(diào)快捷支付限額，直接影響了“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出的額度，所以投資者在投寶之前必須先了解到這個(gè)細(xì)節(jié)，知悉所關(guān)聯(lián)銀行的支付限額，以免造成申購(gòu)失敗。相對(duì)來(lái)說(shuō)，銀行系“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品由于通過(guò)網(wǎng)銀轉(zhuǎn)入，贖回直接到銀行賬戶，不像互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品需要先到第三方支付平臺(tái)再轉(zhuǎn)入銀行賬戶，資金限制較少。
文/興業(yè)全球基金 鐘寧瑤