“2008年匯金像天使一樣守護(hù)著市場(chǎng)，市場(chǎng)屢屢下跌，匯金屢屢出手。”接近匯金公司人士在今年5月28日股市下跌當(dāng)日曾對(duì)記者講述上一輪熊市的情況。
眼下，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司又充當(dāng)了“守護(hù)天使”的重要角色。7月5日，匯金公司公告稱，已于近期在二級(jí)市場(chǎng)買入交易型開放式指數(shù)基金，并將繼續(xù)相關(guān)市場(chǎng)操作。多日以來，有關(guān)國(guó)家隊(duì)出手的種種猜測(cè)終于得以印證。
在經(jīng)歷連續(xù)3周的下跌，上證指數(shù)從5178.19點(diǎn)下跌到3686.92，伴隨股市暴跌A股市場(chǎng)20萬億元市值灰飛煙滅。當(dāng)市場(chǎng)失去自身調(diào)整機(jī)能后，國(guó)家隊(duì)增援已經(jīng)成為A股保衛(wèi)戰(zhàn)成敗的一股關(guān)鍵力量。
匯金家底究竟有多厚？
事實(shí)上，此輪A股市場(chǎng)震蕩過程中若隱若現(xiàn)的巨量資金增持，種種關(guān)于匯金公司這支國(guó)家隊(duì)出手愈加值得玩味。
在經(jīng)歷了6月26日的“黑色星期五”的股市大跌，疑似匯金公司出手增資藍(lán)籌ETF.6月29日，上證所數(shù)據(jù)顯示，滬市華夏上證50ETF、華安上證180ETF、華泰柏瑞滬深300ETF和華夏300ETF四大藍(lán)籌公募基金出現(xiàn)大幅申購，合計(jì)資金流入規(guī)模約100億元。無獨(dú)有偶，7月2日，50ETF、180EFT、金融ETF、華泰300ETF、華夏滬深300ETF五大藍(lán)籌ETF資金凈流入規(guī)模約150億元。
在A股持續(xù)下跌行情下，公募基金遭受較大贖回壓力，散戶撤多入少。按照7月5日公告增持信息，這兩筆合計(jì)約250億元巨量來源于匯金公司增援是大概率事件。如果“繼續(xù)相關(guān)市場(chǎng)操作”，那么，出手救市的匯金公司可動(dòng)用的資金量究竟有多大？
主權(quán)財(cái)富基金研究所數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，匯金公司總資產(chǎn)4.9747萬億美元。不過匯金資產(chǎn)規(guī)模并不能反映其資本金狀況，因?yàn)檫@里面包含了控股參股19家金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)持有情況。
一位銀行分析師表示，財(cái)政部隨時(shí)可能注資，且匯金公司資產(chǎn)負(fù)債情況不像上市銀行一樣公開披露有據(jù)可查。
所以說匯金公司的“家底”到底有多厚，外界無從推算。一位銀行戰(zhàn)略部人士也對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，匯金公司并沒有公布融資渠道，央行是否通過外匯注資、發(fā)行債券狀況無從得知。
不過從主權(quán)財(cái)富基金研究所披露的歷年數(shù)據(jù)來看，匯金公司資產(chǎn)規(guī)模逐年穩(wěn)定增長(zhǎng)，2008年至2014年間的資產(chǎn)分別為1.93678萬億美元、2.20458萬億美元、2.61790萬億美元、3.15189萬億美元、3.62591萬億美元、4.19659萬美元、4.9747萬億美元。
7年間，除了控股參股機(jī)構(gòu)的增加和增減持股份，匯金公司從中獲得的股東分紅也是一筆可觀的收入。
國(guó)家隊(duì)入市傳遞信心
“政府救市不僅是出資，還要發(fā)出聲音，有時(shí)候態(tài)度比金錢還要有力量。”國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心研究員吳慶在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，眼下匯金公司出手不僅是增持股票，更要向市場(chǎng)傳遞信心。1998年索羅斯做空香港股市，香港特區(qū)政府沒有動(dòng)用過多資金，但發(fā)出了堅(jiān)決穩(wěn)定市場(chǎng)的聲音。
“再狡猾的投機(jī)者面對(duì)散戶是強(qiáng)勢(shì)，但面對(duì)政府是弱勢(shì)的。而且政府可動(dòng)用的工具遠(yuǎn)比機(jī)構(gòu)多，中國(guó)政府能夠動(dòng)用的工具比香港特區(qū)政府更多。”吳慶說。
“其實(shí)匯金入市買多少股票不重要，但更重要的是向市場(chǎng)傳遞國(guó)家將動(dòng)用資金來支撐股市的政策信號(hào)，不僅是在政策層面釋放流動(dòng)性，而是拿出真金白銀的錢來支撐后市。”上述銀行戰(zhàn)略部人士說。
該人士表示，相較于滬深兩市每日1.2萬億元左右的成交量，實(shí)際上匯金公司通過100億元甚至1000億元資金買入股票對(duì)提振市場(chǎng)畢竟有限，但提振信心比黃金更重要。
“單靠匯金公司買入股票已經(jīng)是獨(dú)木難支。但與市場(chǎng)洶涌的賣盤相比，力量顯得羸弱。光匯金一家入市恐怕效果有限，應(yīng)該有來自央行、財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等部委救市一系列措施統(tǒng)一籌劃，單個(gè)國(guó)家部委措施力度太小，不足以提振信心。”上述銀行戰(zhàn)略部人士說。
目前市場(chǎng)有關(guān)于中國(guó)政府準(zhǔn)備建立平準(zhǔn)基金的呼聲，對(duì)此，吳慶表示，匯金公司是天生的平準(zhǔn)基金平臺(tái)之一，國(guó)有控股的上市公司也是重要平臺(tái)。另一方面，監(jiān)管部門應(yīng)該在相關(guān)規(guī)則上進(jìn)行修改，這也有助于中國(guó)證券市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。