中國(guó)老太太：炒股可以防止老年癡呆，只要心臟沒(méi)問(wèn)題，每天盯盯盤(pán)還是挺好的。

　　4、退休與養(yǎng)老

　　退休養(yǎng)老問(wèn)題是一生理財(cái)計(jì)劃中的重要組成部分，但隨著老齡化社會(huì)的到來(lái)，無(wú)論是中國(guó)還是美國(guó)，養(yǎng)老保障體系都面臨巨大的考驗(yàn)。

　　美國(guó)的個(gè)人養(yǎng)老計(jì)劃由三部分構(gòu)成——政府的社會(huì)保險(xiǎn)體系、企業(yè)的養(yǎng)老金和個(gè)人的儲(chǔ)蓄部分。美國(guó)人退休后都可以從聯(lián)邦政府領(lǐng)取到養(yǎng)老金，這和前面提到的養(yǎng)老保險(xiǎn)稅是掛鉤的。但由于收入高出$97,500的這部分不需要交養(yǎng)老保險(xiǎn)稅，所以高收入的人所領(lǐng)取的養(yǎng)老金并不會(huì)比低收入的人高多少。所以政府的這個(gè)養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，對(duì)低收入者要比高收入者重要。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)65歲以上的人群，有20%的人完全依靠政府的養(yǎng)老保險(xiǎn)金生活，65% 的人生活費(fèi)的一半依靠政府的養(yǎng)老保險(xiǎn)金。另?yè)?jù)2005年的數(shù)據(jù)，65歲以上的人每月平均從政府那里領(lǐng)取$955，一對(duì)夫婦平均領(lǐng)取$1,574。而最高領(lǐng)取額是$1,939。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)65歲以上的人群，有20%的人完全依靠政府的養(yǎng)老保險(xiǎn)金生活，65% 的人生活費(fèi)的一半依靠政府的養(yǎng)老保險(xiǎn)金。另?yè)?jù)2005年的數(shù)據(jù)，65歲以上的人每月平均從政府那里領(lǐng)取$955，一對(duì)夫婦平均領(lǐng)取$1,574。而最高領(lǐng)取額是$1,939。 　　政府的養(yǎng)老保險(xiǎn)金是有風(fēng)險(xiǎn)的：它是依靠現(xiàn)在賺取工資的人所交的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅來(lái)維系支出，所以整個(gè)系統(tǒng)是盈余還是虧損，取決于人口的年齡構(gòu)成。例如，2003年時(shí)，整個(gè)系統(tǒng)收入$6,319億美元，支出$4,791億美元，所以有盈余。但隨著美國(guó)人口的老齡化，工作的人越來(lái)越少，而退休的人越來(lái)越多，那么這個(gè)盈余就會(huì)慢慢減少。據(jù)美國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)系統(tǒng)估計(jì)，到2018年，收支相抵，而到2042年，早年積累起來(lái)的盈余將被完全耗盡。社會(huì)保險(xiǎn)體系將破產(chǎn)而無(wú)法支付退休金。

　　而企業(yè)年金部分是一些企業(yè)為達(dá)到一定工作年限的員工提供的退休保障，通常在員工退休后按工資的一定百分比支付給員工，但現(xiàn)在已經(jīng)很少有企業(yè)提供這種退休金了。所以美國(guó)家庭未來(lái)的養(yǎng)老保障主要靠個(gè)人儲(chǔ)蓄部分，要強(qiáng)調(diào)的是這里的個(gè)人儲(chǔ)蓄部分不是中國(guó)的那種銀行存款，而是像401(K)這樣的個(gè)人儲(chǔ)蓄計(jì)劃。

　　401(K)是政府搭建的鼓勵(lì)個(gè)人為退休攢錢(qián)的平臺(tái)，其本身是由企業(yè)提供的，個(gè)人把一部分收入放在401(K)賬戶(hù)里，通常企業(yè)會(huì)按1：1的比例在賬戶(hù)里投錢(qián)。是否參加401(K)計(jì)劃是自愿的，但幾乎每個(gè)有條件的人都會(huì)參加，企業(yè)會(huì)尋找投資公司幫助管理賬戶(hù)，而這個(gè)賬戶(hù)里資產(chǎn)的增長(zhǎng)是免稅的。在美國(guó)對(duì)一般投資賬戶(hù)的資產(chǎn)增長(zhǎng)都要征稅，所以401(K)賬戶(hù)是復(fù)利增長(zhǎng)的，這也是政府為養(yǎng)老計(jì)劃提供的稅收福利。

　　既然401(K)計(jì)劃是為了保證資產(chǎn)增值，就一定也面臨著風(fēng)險(xiǎn)。如果管理不當(dāng)，401(K)計(jì)劃也會(huì)變成201(K)(美國(guó)人的一種戲言，指賬戶(hù)里的錢(qián)從4數(shù)量級(jí)縮減到2數(shù)量級(jí))。此外個(gè)人每年放在401(K)賬戶(hù)里的錢(qián)是有一個(gè)上限的，政府也不想把這個(gè)籃子做得太大，畢竟這個(gè)賬戶(hù)是免稅的。而個(gè)人要想從401(K)計(jì)劃里提前支取資金要交納10%的罰金和相應(yīng)的所得稅。盡管有種種限制，但401(K)計(jì)劃在過(guò)去20年里發(fā)展迅速，在美國(guó)全部就業(yè)人口中，有70%的人參加401(K)計(jì)劃。一般認(rèn)為，美國(guó)人退休后的主要收入來(lái)源將是401(K)的積蓄。

　　構(gòu)成美國(guó)個(gè)人養(yǎng)老計(jì)劃的這三部分，近幾年發(fā)生了巨大的變化。以前是社會(huì)保險(xiǎn)體系占重頭，個(gè)人儲(chǔ)蓄部分最少，企業(yè)年金給予補(bǔ)充。而現(xiàn)在這個(gè)“金字塔”倒過(guò)來(lái)了，最大的部分是個(gè)人儲(chǔ)蓄(401K)計(jì)劃，最上面是企業(yè)退休金——幾乎沒(méi)有了，中間是社會(huì)保險(xiǎn)體系——瀕臨破產(chǎn)。這種轉(zhuǎn)變讓美國(guó)社會(huì)孕育著很大的矛盾，因?yàn)轲B(yǎng)老問(wèn)題過(guò)分依賴(lài)于脆弱的金融市場(chǎng)。

　　中國(guó)的養(yǎng)老保障體系也面臨很大的考驗(yàn)，限于篇幅，在這里就不詳細(xì)介紹了，有興趣的讀者可以看看本刊2008年第九期的《20年后，拿什么養(yǎng)老》。應(yīng)該說(shuō)，中國(guó)的老齡化問(wèn)題更嚴(yán)重，社保體系的窟窿更大，所以中國(guó)人拼命的儲(chǔ)蓄或者熱衷于買(mǎi)房就完全可以理解了。