盡管近期滬指有所回落，但就今年上半年來(lái)看，A股市場(chǎng)整體上處于強(qiáng)勢(shì)，滬指在前五個(gè)月節(jié)節(jié)攀升。然而，與牛市相伴的，還有股市四大“牛虻”：IPO、增發(fā)再融資、重要股東減持以及高管套現(xiàn)，在今年上半年共計(jì)吸金1.1萬(wàn)億元。
證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年上半年193只新股（含未掛牌公司）總募資1466億元，創(chuàng)下近年IPO募資紀(jì)錄；上市公司增發(fā)再融資4536億元；而上市公司持股5%以上的重要股東減持套現(xiàn)市值約3691億元；高管套現(xiàn)總額約1259億元。
即便是最近滬指暴跌的幾個(gè)交易日，“牛虻”也叮咬上市公司不放。
IPO吸金
注冊(cè)制即將來(lái)臨，A股IPO進(jìn)程明顯提速，上半年完成首發(fā)公司高達(dá)193家。今年一季度每月發(fā)行新股數(shù)均為20多只；二季度IPO發(fā)行明顯提速，5、6月完成募資的公司數(shù)量更分別高達(dá)44家和48家。
由于新股發(fā)行市盈率普遍在23倍左右，首發(fā)上市的公司從A股“圈錢”并不至于像以往一樣令投資者瞠目。上半年掛牌新股的平均募資金額8億元，不過(guò)也涌現(xiàn)出3只募資超過(guò)百億元的巨無(wú)霸。
3月，東方證券首發(fā)募資100億元，超過(guò)了2014年IPO募資最多的國(guó)信證券69.96億元的募資總額，達(dá)到了此輪新股開閘以來(lái)的新高度；6月初，中國(guó)核電募資132億元，刷新了紀(jì)錄；接踵而來(lái)的，6月中旬招股的國(guó)泰君安募集資金總額達(dá)到了301億元，成為2010年7月農(nóng)業(yè)銀行上市以來(lái)最大的A股IPO。
不過(guò)，在此輪新股發(fā)行改革制度制約之下，IPO募資已經(jīng)不再出現(xiàn)以往的“三高”(高發(fā)行價(jià)、高市盈率和高超募率)現(xiàn)象，甚至出現(xiàn)一些迷你型首發(fā)募資的，比如，樂凱新材、再升科技、田中精機(jī)等公司募資金額僅有1億元左右。
增發(fā)融資
與IPO募資相比，已在二級(jí)市場(chǎng)交易的上市公司在此輪牛市中可算是遇到了千載難逢的再融資好時(shí)節(jié)。今年上半年，A股上市公司完成增發(fā)再融資的公司家數(shù)達(dá)到301家，募集資金總額達(dá)到了4536億元。
包鋼股份5月份完成定向增發(fā)，募集資金總額達(dá)到了298億元，與首發(fā)上市的國(guó)泰君安不相上下。作為鋼企，受困于行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，包鋼股份將借此次定增實(shí)現(xiàn)由鋼鐵產(chǎn)業(yè)向稀土資源的重大戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。此次募集的298億元計(jì)劃將用于投資收購(gòu)包鋼集團(tuán)選礦相關(guān)資產(chǎn)、收購(gòu)包鋼集團(tuán)白云鄂博礦綜合利用工程項(xiàng)目選鐵相關(guān)資產(chǎn)、收購(gòu)包鋼集團(tuán)尾礦庫(kù)資產(chǎn)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
增發(fā)再融資總額排第二位的是美羅藥業(yè)（現(xiàn)更名廣匯汽車），募資資金也用于“轉(zhuǎn)型”。這家上市公司去年底開始籌劃資產(chǎn)置換，募集228.28億元用于支付置換資產(chǎn)的差價(jià)，而廣匯汽車由此完成借殼上市。除了上述兩家公司，今年上半年完成增發(fā)再融資總額超過(guò)100億元的公司還有6家。
今年以來(lái)，隨著滬指節(jié)節(jié)高升，不少上市公司股價(jià)也隨之“雞犬升天”，上市公司更加熱衷于股權(quán)融資。與此同時(shí)，一些新近上市的公司也借新股上市被熱炒之際，紛紛停牌籌劃增發(fā)事項(xiàng)。例如，藍(lán)思科技再融資規(guī)模60億元，為IPO募資總額的4倍。萬(wàn)達(dá)院線最近也公布22億元的增發(fā)預(yù)案。
另一方面，監(jiān)管部年初放松發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)募集配套融資的限制，不少上市公司更新定增預(yù)案，將原來(lái)的配套募資總額提到購(gòu)買資產(chǎn)的交易價(jià)的100%。
股東減持
當(dāng)然，無(wú)論IPO還是再融資，股市的錢最終還是進(jìn)了上市公司銀行賬戶中，如若上市公司募投項(xiàng)目產(chǎn)生了效益，提升了上市公司業(yè)績(jī)，A股投資者最終也將受益，如此看來(lái)，這兩類從股市抽血的“牛虻”也可以是益蟲，與此相對(duì)，另兩類“牛虻”把股市當(dāng)成提款機(jī)，就算不得益蟲了。
數(shù)據(jù)顯示，上市公司持股5%以上的重要股東上半年減持套現(xiàn)總額約3691億元，近千家上市公司遭到不同程度的減持，減持交易記錄達(dá)到2870筆。
興業(yè)銀行是被股東減持金額最多的上市公司。今年以來(lái)，興業(yè)銀行三度遭遇股東減持，恒生銀行減持興業(yè)銀行甚至超過(guò)295億元。在公告中，恒生銀行解釋減持興業(yè)銀行的目的是補(bǔ)充資本金。
券商龍頭中信證券也遭到股東減持，今年年初中國(guó)中信股份公司巨額減持套現(xiàn)約114億元。中信股份董事長(zhǎng)常振明表示，當(dāng)初發(fā)展中信證券，投資金額只為3億元，目前中證市值已達(dá)3000億元，成為一家具有影響力的券商，所以適時(shí)減持部分中信證券股份，令集團(tuán)取得投資回報(bào)。
而被當(dāng)成“一帶一路”龍頭的中國(guó)重工，大股東中國(guó)船舶重工集團(tuán)公司減持套現(xiàn)一點(diǎn)兒也不手軟。3月27日晚間，中國(guó)重工發(fā)布公告稱，中船重工及其實(shí)際控制的大連造船廠集團(tuán)有限公司和渤海造船廠集團(tuán)有限公司對(duì)公司股份實(shí)施了減持。自2014年12月26日至2015年3月27日，中船重工及其一致行動(dòng)人已累計(jì)減持公司無(wú)限售條件流通股9.18億股，已達(dá)到公司總股本的5%。
此外，京東方A、酒鋼宏興、文峰股份等市場(chǎng)熱門股票，均受到重要股東的減持套現(xiàn)，套現(xiàn)總額超過(guò)60億元。
高管套現(xiàn)
這一輪牛市中，高管減持潮涌，而最大的注腳非樂視網(wǎng)的賈躍亭莫屬。
賈躍亭開始就一口氣減持樂視網(wǎng)3524萬(wàn)股，套現(xiàn)24.99億元，并引發(fā)市場(chǎng)一片嘩然。面對(duì)質(zhì)疑，樂視網(wǎng)6月23日發(fā)布公告稱將與賈躍亭簽署第一筆資金的《借款協(xié)議》，借免息借款25億元十年，用于補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金。
賈躍亭減持行為遭到中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)企業(yè)研究中心主任劉姝威炮轟。實(shí)際上，一個(gè)賈躍亭被炮轟，A股市場(chǎng)上還有成千個(gè)“賈躍亭”在默默套現(xiàn)中。滬深交易所誠(chéng)信檔案數(shù)據(jù)顯示，來(lái)自上市公司高管減持的交易記錄共計(jì)5855筆，減持套現(xiàn)市值約1259億元。
今年以來(lái)，因違規(guī)減持頻發(fā)，深天地A、雛鷹農(nóng)牧、中洲控股等多家公司還因此而領(lǐng)到了交易所的監(jiān)管函，還發(fā)生了海潤(rùn)光伏董事長(zhǎng)遭上交所公開譴責(zé)的案例。