在經(jīng)歷了劇烈調(diào)整后的6月之后，股基的年中座次在沖刺階段生變。
今年上半年在所有主動型股票基金中，由魏偉管理的富國低碳環(huán)保以160.31%收益奪魁。相比之下，由顧曉飛擔(dān)任基金經(jīng)理的海富通風(fēng)格優(yōu)勢則成為了今年上半年唯一一只凈值縮水的股基。截至6月30日，海富通風(fēng)格優(yōu)勢今年以來凈值增長率為-2.71%，6月當(dāng)月凈值回撤率為9.77%。
從總體排名看，盡管6月創(chuàng)業(yè)板大跌，排在前列的基金仍較多為成長型基金。
而對于下半年的市場，華商基金量化進取基金基金經(jīng)理費鵬認為，市場前期積累了大量的獲利盤，6-7月進入一個震蕩期，風(fēng)險釋放比較正常。但是不管從歷史經(jīng)驗還是現(xiàn)實情況來看，只要各項改革還在有序地推進，牛市便不會就此結(jié)束。目前，藍籌股估值依然不高，銀行、券商、煤炭等板塊的估值依然處于歷史估值的下沿，持續(xù)下行的空間有限。
6月大幅回撤前十大生變
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，經(jīng)過6月以來A股市場的劇烈震蕩之后，排名前十大的股基陣容已發(fā)生了較大變化。
較今年一季度末排名相比，前十大股基中，除了富國低碳環(huán)保、匯添富民營活力、匯添富移動互聯(lián)、長信內(nèi)需成長、匯添富消費行業(yè)等5只股基在年中排名戰(zhàn)中繼續(xù)留任以外，國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)、匯添富社會責(zé)任、易方達科訊、匯豐晉信科技先鋒、浦銀安盛價值成長等5只股基均已從前十大股基中退出。
對此，上海證券基金研究員高琛認為，股票型基金在本輪市場調(diào)整中回撤普遍較為嚴(yán)重。一方面，部分股票型基金本身倉位水平較高，且在前期市場上揚中倉位有可能調(diào)升至更高水平；另一方面，部分主動管理股票型基金偏重配置于以創(chuàng)業(yè)板為代表的新興產(chǎn)業(yè)個股，在此輪下跌中該類股票跌幅較重。
事實上，近兩周內(nèi)20%的跌幅，令不少偏股型基金收益損失慘重。如6月股基凈值回撤最大的國富健康優(yōu)質(zhì)生活最近一個月內(nèi)凈值大幅縮水逾三成，高達30.90%，在當(dāng)月415只可比股基中位列凈值排行榜倒數(shù)第一。經(jīng)過大幅回撤之后，該基金今年上半年的凈值增長率已大幅下降至13.67%，排名第409位，其基金經(jīng)理為王曉寧。
而截至6月30日，在上述排行前十大股基中，富國低碳環(huán)保6月回撤率最少，僅有10.12%，這也使得其進一步拉開了與競爭對手的距離。今年以來，富國低碳環(huán)保高達160.31%的凈值增長率較排在第二位的匯添富民營活力123.56%相比，大幅領(lǐng)先了36.75%。后者在今年6月凈值回撤了16.66%。
另據(jù)富國低碳環(huán)保今年一季報披露，該基金前十大重倉股分別為輝豐股份(002496.SZ)、隆基機械(002363.SZ)、金固股份(002488.SZ)、騰邦國際(300178.SZ)、樂視網(wǎng)(300104.SZ)、百潤股份(002568.SZ)、聯(lián)絡(luò)互動(002280.SZ)、上海鋼聯(lián)(300226.SZ)、三六五網(wǎng)(300295.SZ)、衛(wèi)寧軟件(300253.SZ)。
與此同時，今年一季末排名第二的匯添富移動互聯(lián)在6月以來凈值卻大幅回撤了28.08%，其凈值回撤率在今年年中的前十大股基中回撤率居首。今年以來，匯添富移動互聯(lián)凈值增長率已回落至110.94%，這也使得其排名退至了第5位。
除了匯添富移動互聯(lián)以外，在今年年中前十大股基中，6月單月回撤率超過二成的股基還有融通領(lǐng)先成長和華寶興業(yè)服務(wù)優(yōu)選，分別回撤了22.93%和21.71%。
同樣，已退出了今年年中前十大股基的易方達科訊、匯添富社會責(zé)任、國聯(lián)安優(yōu)選行業(yè)、浦銀安盛價值成長、匯豐晉信科技先鋒等5只股基今年6月的凈值回撤率均超過了兩成以上，分別達22.94%、26.98%、25.87%、22.05%、20.77%，今年以來的凈值增長率分別回落至104.63%、102.81%、101.12%、96.36%、82.13%，排名也分別下降至第11、12、13、15和38位。
相比之下，華寶興業(yè)服務(wù)優(yōu)選、華商價值精選、融通領(lǐng)先成長、華潤元大信息傳媒科技、華商盛世成長等5只股基則新晉前十大股基，今年以來的凈值增長率分別達121.75%、111.45%、110.58%、107.80%、105.13%，分別位列第三、四、六、七和第十位。
其中，華商系旗下華商價值精選和華商盛世成長雙雙反超背后，兩只股基6月回撤率亦遠遠小于同期股基跌幅，分別僅回撤了14.22%和12.59%。此外，華潤元大信息傳媒科技6月也僅回撤了15.36%。
海富通、景順長城中期墊底
值得一提的是，由于基金經(jīng)理操作風(fēng)格迥異，由此帶來的業(yè)績表現(xiàn)亦是冰火兩重天。截至今年年中，在排名后十位的股基中，海富通和景順長城旗下分別有兩只股基上榜，分別是海富通風(fēng)格優(yōu)勢、海富通國策導(dǎo)向和景順長城內(nèi)需增長貳號、景順長城內(nèi)需增長，今年上半年的凈值增長率分別為-2.71%、3.72%和14.6%、16.34%。
特別是海富通國策導(dǎo)向，該基金去年年底以大黑馬態(tài)勢躋身2014年的前十大�；�。就在去年12月一個月內(nèi)，該基金的凈值就增長了逾31.7%。在2014年年末，海富通國策導(dǎo)向一躍升至年度股票型基金亞軍的位置，其年內(nèi)收益也由原先的30.99%大幅上升至年度收益71.70%，遠超同類基金收益均值以及大盤同期漲幅。
所謂“成也蕭何，敗也蕭何”。其持倉風(fēng)格卻拖累了基金今年的業(yè)績表現(xiàn)。截至今年上半，其排名已從去年年末的第二位落到了倒數(shù)第三位。
從上述4只股基今年一季度前十大重倉股風(fēng)格來看，均為重倉金融、地產(chǎn)、基建等周期類股。其中，海富通風(fēng)格優(yōu)勢和海富通國策導(dǎo)向的基金經(jīng)理均為顧曉飛；景順長城內(nèi)需增長貳號、景順長城內(nèi)需增長的基金經(jīng)理也均為楊鵬。
截至今年一季度末，海富通風(fēng)格優(yōu)勢前十大重倉股分別為中國中鐵(601390.SH)、萬科A(000002.SZ)、興業(yè)銀行(601166.SH)、保利地產(chǎn)(600048.SH)、葛洲壩(600068.SH)、中國鐵建(601186.SH)、華泰證券(601688.SH)、廣發(fā)證券(000776.SZ)、中鐵二局(600528.SH)、招商地產(chǎn)(000024.SZ)。
同樣，海富通國策導(dǎo)向今年一季度末的前十大重倉股風(fēng)格也基本雷同，分別包括了中國建筑(601668.SH)、南方航空(600029.SH)、保利地產(chǎn)、興業(yè)銀行、中國中鐵、葛洲壩、萬科A、華泰證券、招商地產(chǎn)、廣發(fā)證券。
不過，由于海富通上述兩基金均偏重配置于金融藍籌價值方面股票，在6月的凈值大回撤潮中所受影響反而較小。WIND數(shù)據(jù)顯示，海富通風(fēng)格優(yōu)勢和海富通國策導(dǎo)向6月分別僅回撤9.77%和8.02%。
此外，在排名后十位的股基中，除了國富健康優(yōu)質(zhì)生活6月凈值大幅回撤逾三成以外，泰達宏利轉(zhuǎn)型機遇和金元惠理消費主題兩股基當(dāng)月回撤也超過了兩成，分別為21.4%和25.72%，排名分別降至412位和411位。兩只基金今年上半年的凈值增長率分別僅為5.38%和9.85%。
對此，廣發(fā)基金一位投資人士稱，隨著行情的持續(xù)演繹，行業(yè)風(fēng)格轉(zhuǎn)換也成為短期市場的一種新現(xiàn)象，在近期市場高位震蕩期間，金融板塊和地產(chǎn)板塊輪番拉升大盤，A股市場金融板塊和地產(chǎn)板塊也一度表現(xiàn)出了抗跌領(lǐng)漲的特征。