2015年5月22日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布聯(lián)合公告，就內(nèi)地與香港兩地基金互認(rèn)安排正式簽署《監(jiān)管合作備忘錄》，我會(huì)配套規(guī)則《香港互認(rèn)基金管理暫行規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《暫行規(guī)定》)發(fā)布并于7月1日起施行。近期，我們陸續(xù)收到業(yè)界關(guān)于基金互認(rèn)方面的咨詢，為便利業(yè)界，我們準(zhǔn)備了如下問題解答，供參考。今后，我們將根據(jù)互認(rèn)實(shí)施情況和業(yè)界的反饋意見，適時(shí)補(bǔ)充和更新解答。
一、香港互認(rèn)基金在內(nèi)地銷售
(一)產(chǎn)品注冊(cè)
1、互認(rèn)基金資產(chǎn)規(guī)模不低于2億元人民幣，該規(guī)模要求是申請(qǐng)時(shí)點(diǎn)要求還是延續(xù)性要求？
答：香港互認(rèn)基金向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)時(shí)，2億元資產(chǎn)規(guī)模要求主要指申請(qǐng)時(shí)點(diǎn)的規(guī)模，同時(shí)，我們也會(huì)考慮過往一段時(shí)期的規(guī)模情況。
香港互認(rèn)基金經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)后，基金管理人應(yīng)按照《暫行規(guī)定》第二十三條的要求，采取合理措施確保互認(rèn)基金持續(xù)滿足資產(chǎn)規(guī)模等資格條件，當(dāng)出現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模等不滿足條件的情形時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法履行報(bào)告程序，并采取暫停內(nèi)地銷售等措施。重新符合條件的，應(yīng)當(dāng)履行報(bào)告、公告等程序，再行恢復(fù)內(nèi)地銷售。
2、如何理解《暫行規(guī)定》第四條第(二)項(xiàng)中的“互認(rèn)基金管理人是未將投資管理職能轉(zhuǎn)授予其他國(guó)家或地區(qū)的機(jī)構(gòu)”的規(guī)定？
答：香港基金管理人可以將互認(rèn)基金的投資管理職能轉(zhuǎn)授給在香港運(yùn)營(yíng)、持有香港證監(jiān)會(huì)相關(guān)牌照的投資機(jī)構(gòu)，但不能將投資管理職能轉(zhuǎn)授給在香港之外運(yùn)營(yíng)的投資機(jī)構(gòu)。
香港互認(rèn)基金聘請(qǐng)投資顧問的，投資顧問沒有地域限制，但應(yīng)當(dāng)符合香港互認(rèn)基金的信托契約或公司章程等法律文件的約定。
3、《暫行規(guī)定》第四條第(二)項(xiàng)規(guī)定，互認(rèn)基金管理人最近3年或者自成立起未受到香港證監(jiān)會(huì)的重大處罰，請(qǐng)問對(duì)重大處罰如何認(rèn)定？
答：在香港互認(rèn)基金注冊(cè)過程中，基金管理人應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)如實(shí)披露最近3年內(nèi)或自成立日起是否曾受過香港證監(jiān)會(huì)的任何處罰，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可就“重大處罰”的認(rèn)定征求香港證監(jiān)會(huì)意見。
4、《暫行規(guī)定》第五條要求香港互認(rèn)基金向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)時(shí)需提交基金的信托契約或者公司章程，請(qǐng)問有何具體要求？
答：香港互認(rèn)基金提交的信托契約或公司章程，應(yīng)為整合了歷次修訂的、獲香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的最新、完整的信托契約或公司章程，該版本應(yīng)由基金受托人和基金管理人簽字確認(rèn)，或由基金管理人簽字確認(rèn)且提交相關(guān)承諾函。
5、《暫行規(guī)定》第五條要求香港互認(rèn)基金向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)時(shí)需提交基金的招募說明書及產(chǎn)品資料概要，請(qǐng)問有何具體要求？
答：香港互認(rèn)基金提交的招募說明書及產(chǎn)品資料概要，應(yīng)為根據(jù)香港證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求編制并獲香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的最新版本。同時(shí)，提交的招募說明書應(yīng)補(bǔ)充以下內(nèi)容：
(1)滿足互認(rèn)安排的資格條件及未能滿足條件時(shí)的相關(guān)安排；
(2)相關(guān)稅收安排；
(3)貨幣兌換安排；
(4)適用于內(nèi)地投資者的交易及結(jié)算程序；
(5)內(nèi)地投資者通過名義持有人(如有)進(jìn)行持有人大會(huì)投票的安排；
(6)基金有可能遭遇強(qiáng)制贖回的條件或環(huán)境；
(7)內(nèi)地投資者查詢及投訴的渠道；
(8)內(nèi)地代理人的聯(lián)系方式；
(9)關(guān)于兩地投資者在投資者保護(hù)、權(quán)利行使、賠償和信息披露等方面將確保得到同等水平對(duì)待的聲明；
(10)《暫行規(guī)定》規(guī)定的其他要求。
6、香港互認(rèn)基金在產(chǎn)品資料概要和(或)內(nèi)地補(bǔ)充招募說明書中應(yīng)披露哪些風(fēng)險(xiǎn)？
答：準(zhǔn)予注冊(cè)的香港互認(rèn)基金的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)一般會(huì)在香港銷售文件中列出，該部分風(fēng)險(xiǎn)揭示內(nèi)容同樣應(yīng)出現(xiàn)在提供給內(nèi)地投資者的招募說明書中。香港基金管理人除確保內(nèi)地投資者與香港投資者獲取相同的風(fēng)險(xiǎn)揭示內(nèi)容外，還應(yīng)遵循審慎原則，向內(nèi)地投資者充分揭示香港互認(rèn)基金的特有風(fēng)險(xiǎn)。
7、香港互認(rèn)基金向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)時(shí)提交的代理協(xié)議是否需要正式簽署？
答：需要正式簽署。正式簽署的代理協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：委托代理內(nèi)容、雙方職責(zé)與權(quán)利義務(wù)、協(xié)議到期或者合作終止后妥善處理相應(yīng)業(yè)務(wù)的方案。
8、《暫行規(guī)定》第五條要求香港互認(rèn)基金注冊(cè)申請(qǐng)材料包括律師事務(wù)所出具的法律意見書，請(qǐng)問法律意見書有沒有規(guī)范要求？
答：律師事務(wù)所出具法律意見書時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守《律師法》、《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第41號(hào))等法律法規(guī)。
9、香港互認(rèn)基金在名稱上有何要求？
答：基金名稱應(yīng)當(dāng)與基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相匹配，不得具有誤導(dǎo)性文字。
10、香港互認(rèn)基金提交的注冊(cè)申請(qǐng)文件及有關(guān)銷售文件，在語(yǔ)言上有何要求？
答：應(yīng)當(dāng)使用簡(jiǎn)體中文。香港基金管理人申請(qǐng)注冊(cè)香港互認(rèn)基金的，應(yīng)當(dāng)承諾并證明中文翻譯與其他語(yǔ)言版本一致，且具有同等效力。有關(guān)申請(qǐng)文件及銷售文件的簡(jiǎn)體中文翻譯應(yīng)當(dāng)符合內(nèi)地金融市場(chǎng)的習(xí)慣用語(yǔ)。
11、基金互認(rèn)初始階段，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)每家基金管理人申請(qǐng)基金互認(rèn)的數(shù)量是否有限制？
答：《暫行規(guī)定》未對(duì)每家基金管理人申請(qǐng)基金互認(rèn)的數(shù)量作出限制，原則上符合條件的香港基金均可按程序申請(qǐng)互認(rèn)。建議市場(chǎng)主體根據(jù)自身情況合理申報(bào)。
12、準(zhǔn)予注冊(cè)的香港互認(rèn)基金發(fā)生哪些變更時(shí)，需要中國(guó)證監(jiān)會(huì)的更新注冊(cè)？
答：香港互認(rèn)基金發(fā)生變更應(yīng)遵循香港相關(guān)法律法規(guī)。相關(guān)變更應(yīng)獲得香港證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)或履行有關(guān)程序后方可生效。變更生效之后，相關(guān)變更資料需提交中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。
按照《暫行規(guī)定》第二十三條規(guī)定，香港互認(rèn)基金類型及運(yùn)作方式發(fā)生重大變更的，香港基金管理人應(yīng)當(dāng)暫停該基金在內(nèi)地的銷售活動(dòng)，并重新向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)可就“重大變更”的認(rèn)定征求香港證監(jiān)會(huì)意見。
(二)投資運(yùn)作和信息披露
13、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)香港互認(rèn)基金投資金融衍生工具有無(wú)特殊要求？
答：根據(jù)《暫行規(guī)定》，香港互認(rèn)基金類型應(yīng)當(dāng)為常規(guī)股票型、債券型、混合型及指數(shù)型。符合互認(rèn)條件的香港互認(rèn)基金投資金融衍生工具的，應(yīng)當(dāng)符合香港法律法規(guī)規(guī)定和基金契約或公司章程約定。
14、香港互認(rèn)基金如何向內(nèi)地投資者進(jìn)行信息披露？
答：原則上，內(nèi)地與香港投資者應(yīng)獲得公平一致的對(duì)待。因此，按照香港法律法規(guī)面向香港投資者的公告，也應(yīng)同時(shí)向內(nèi)地投資者提供。同時(shí)，任何提交給香港證監(jiān)會(huì)的產(chǎn)品公告也需同時(shí)提交給中國(guó)證監(jiān)會(huì)。香港基金管理人應(yīng)采取合理措施，按照合理程序，確保內(nèi)地與香港投資者同時(shí)獲得公告。向內(nèi)地投資者提供的公告應(yīng)當(dāng)使用簡(jiǎn)體中文。
香港基金管理人應(yīng)按照《暫行規(guī)定》第八條要求，將應(yīng)予披露的信息通過相關(guān)媒介披露，并保證內(nèi)地投資者能夠按照基金法律文件約定的時(shí)間和方式查閱或者復(fù)制公開披露的信息資料。參照內(nèi)地基金的報(bào)告及披露慣例，香港基金管理人還可以通過中國(guó)證監(jiān)會(huì)的基金信息披露網(wǎng)站(fund.csrc.gov)，向內(nèi)地基金投資者披露相關(guān)公告。
(三)基金銷售和代理機(jī)構(gòu)
15、如遇到內(nèi)地或香港的法定假期，互認(rèn)基金份額的申購(gòu)贖回如何安排？
答：在內(nèi)地與香港同是工作日的情況下，跨境銷售的互認(rèn)基金份額才可開放申購(gòu)贖回，但不得影響互認(rèn)基金在原地區(qū)銷售時(shí)投資者的相關(guān)權(quán)利。
16、法規(guī)要求香港互認(rèn)基金在內(nèi)地銷售規(guī)模占基金總資產(chǎn)的比例不得高于50%，香港互認(rèn)基金經(jīng)注冊(cè)后在內(nèi)地持續(xù)銷售的過程中，若該基金在香港遭遇贖回，導(dǎo)致該基金在內(nèi)地的份額占比被動(dòng)超過50%，此時(shí)基金管理人應(yīng)當(dāng)怎么做？
答：按照《暫行規(guī)定》第二十三條的規(guī)定，基金管理人應(yīng)當(dāng)采取對(duì)申購(gòu)贖回?cái)?shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)測(cè)及預(yù)警管理等措施，確保持續(xù)滿足內(nèi)地銷售占比的要求，例如，當(dāng)基金在內(nèi)地銷售的份額占比接近50%上限時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)采取必要的措施予以管理和控制，并向投資者進(jìn)行披露。當(dāng)出現(xiàn)問題中所述被動(dòng)超標(biāo)的情形時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)依法履行報(bào)告義務(wù)，并暫停該基金在內(nèi)地的銷售。
17、內(nèi)地基金管理公司作為香港互認(rèn)基金代理人，是否可以銷售其代理的香港互認(rèn)基金？
答：境內(nèi)現(xiàn)有法規(guī)并未就內(nèi)地基金管理公司銷售其代理的香港互認(rèn)基金行為做出禁止性規(guī)定。
18、香港互認(rèn)基金在內(nèi)地銷售時(shí)，內(nèi)地基金銷售機(jī)構(gòu)、代理人、香港基金管理人之間如何交換基金交易申請(qǐng)及份額確認(rèn)數(shù)據(jù)？
答：按照《證券投資基金法》第一百零三條規(guī)定及《暫行規(guī)定》第十八條，香港互認(rèn)基金管理人應(yīng)委托代理人通過中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的技術(shù)平臺(tái)(基金注冊(cè)登記數(shù)據(jù)中央交換平臺(tái))與銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行數(shù)據(jù)交換，完成基金份額登記數(shù)據(jù)的備份。內(nèi)地代理人與香港基金管理人之間的數(shù)據(jù)交換，由雙方自行協(xié)商確定。
19、互認(rèn)基金內(nèi)地代理人能否與其他銷售機(jī)構(gòu)直接簽署銷售協(xié)議？如何確定銷售費(fèi)用？
答：按照《暫行規(guī)定》第十七條，香港互認(rèn)基金管理人可以自行或者委托內(nèi)地代理人辦理與內(nèi)地基金銷售機(jī)構(gòu)的銷售協(xié)議簽署，管理人自行簽署銷售協(xié)議的，應(yīng)當(dāng)采取合理措施確保內(nèi)地代理人能夠履行相關(guān)職責(zé)。
內(nèi)地代理人接受委托與內(nèi)地基金銷售機(jī)構(gòu)簽署銷售協(xié)議的，應(yīng)當(dāng)依據(jù)代理協(xié)議、基金信托契約或者公司章程、招募說明書等法律文件，參照內(nèi)地基金銷售相關(guān)法規(guī)，與內(nèi)地基金銷售機(jī)構(gòu)協(xié)商確定銷售費(fèi)用。
20、香港互認(rèn)基金管理人在內(nèi)地就其互認(rèn)基金向基金銷售機(jī)構(gòu)提供培訓(xùn)，是否需要事先向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)牌照？
答：香港互認(rèn)基金管理人在內(nèi)地僅向基金銷售機(jī)構(gòu)、基金代理人提供互認(rèn)基金產(chǎn)品培訓(xùn)的，不需要向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)牌照，但不得直接面向投資者進(jìn)行宣傳推介。
二、內(nèi)地互認(rèn)基金在香港銷售
21、如何理解納入互認(rèn)基金范圍的“常規(guī)基金”？?jī)?nèi)地市場(chǎng)中的分級(jí)基金、保本基金是否屬于互認(rèn)基金類別？
答：根據(jù)我會(huì)與香港證監(jiān)會(huì)確定的共同標(biāo)準(zhǔn)，基金類型應(yīng)按原地區(qū)法律法規(guī)確定�；フJ(rèn)實(shí)施初期，按照循序漸進(jìn)、逐步擴(kuò)大的原則，互認(rèn)基金類型從運(yùn)作成熟、簡(jiǎn)單透明的產(chǎn)品做起，實(shí)施一段時(shí)間并積累一定經(jīng)驗(yàn)后，可逐步擴(kuò)大和豐富互認(rèn)基金產(chǎn)品類型。按上述原則，內(nèi)地市場(chǎng)中的分級(jí)基金、保本基金目前暫不納入互認(rèn)范圍。
22、內(nèi)地互認(rèn)基金為香港投資者新設(shè)一類份額，是否需要得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)的事先批準(zhǔn)？
答：內(nèi)地互認(rèn)基金為香港投資者新設(shè)一類份額的，基金管理人應(yīng)當(dāng)相應(yīng)修改基金合同、招募說明書等文件，依法履行適當(dāng)程序并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，并就新設(shè)份額事宜及可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)向基金投資者進(jìn)行披露。
23、內(nèi)地互認(rèn)基金在香港銷售時(shí)，如何備份基金份額登記數(shù)據(jù)？
答：內(nèi)地互認(rèn)基金在香港銷售時(shí)，內(nèi)地基金的份額登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《證券投資基金法》第一百零三條規(guī)定辦理份額登記數(shù)據(jù)備份。
24、內(nèi)地基金通常按照持有期限長(zhǎng)短適用不同贖回費(fèi)率，但香港基金通常不收取贖回費(fèi)或者適用固定贖回費(fèi)率。請(qǐng)問內(nèi)地互認(rèn)基金在香港銷售時(shí)贖回費(fèi)如何計(jì)算、收取？
答：內(nèi)地基金可以通過單設(shè)一類份額等方式面向香港地區(qū)投資者銷售，適用固定贖回費(fèi)率，并依法計(jì)入基金資產(chǎn)。
25、內(nèi)地互認(rèn)基金在香港地區(qū)銷售時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)是否會(huì)對(duì)香港地區(qū)銷售機(jī)構(gòu)分配銷售機(jī)構(gòu)代碼？
答：內(nèi)地基金銷售數(shù)據(jù)實(shí)行電子數(shù)據(jù)傳輸，銷售機(jī)構(gòu)代碼是機(jī)構(gòu)身份識(shí)別標(biāo)識(shí)。內(nèi)地互認(rèn)基金香港銷售機(jī)構(gòu)可以向我會(huì)指定機(jī)構(gòu)申請(qǐng)銷售機(jī)構(gòu)代碼。