自6月15日以來，上證指數(shù)跌幅接近30%。下跌之中，公募基金收益腰斬的不在少數(shù)。
7月3日，成立3年多、收益率超10倍的知名私募管理人——清水源，如今卻爆出多只簽訂止損條款的產(chǎn)品達到爆倉線或穿倉。
現(xiàn)在，已有140只私募基金拉響清盤警報。
根據(jù)好買基金研究中心提供的數(shù)據(jù)顯示，7700多只普通股票型私募產(chǎn)品中，已經(jīng)有140只私募產(chǎn)品的單位凈值跌破0.9元，已進入了8毛時代。而私募產(chǎn)品的清盤線通常設(shè)置在0.6元到0.8元之間。這也意味者這些產(chǎn)品已然到了契約紅線的邊緣。盡管上述產(chǎn)品的凈值披露時間并不統(tǒng)一，有的凈值披露時間只到6月19日，但是相信在過去幾個交易日內(nèi)，面對藍籌股和成長股雙殺的局面，要想產(chǎn)品凈值快速反彈絕非易事。
《每日經(jīng)濟新聞》援引私募消息人士稱，“據(jù)我了解，以前還是杠桿型私募產(chǎn)品進行平倉。其實，本周一上證指數(shù)高開低走，不少個股都出現(xiàn)跌停，風(fēng)控做得不夠好的，那個時候一部分主動管理型產(chǎn)品也被洗出來了，也就是斷頭盤，他們并不是不看好市場，而是在這場A股市場的流動性危機面前沒能及時抽身。”
本輪暴跌會清洗掉一批私募產(chǎn)品，更為重要的是也將再次檢驗私募的風(fēng)控機制。
私募基金公司的規(guī)模，在過往普遍偏小，風(fēng)控機制和意識顯得都不十分充足。公司很多事情都是商量著來，內(nèi)部沒有詳細(xì)的規(guī)章制度。在規(guī)模驟然增大后，尤其是今年上半年私募公司都在忙著跑馬圈地，運營風(fēng)控的問題就暴露出來了。
具體而言，比如清水源就面對這樣的質(zhì)疑：投研與風(fēng)控為何不分離，這次極端事件下風(fēng)控是怎么操作的，為何不通知減倉或采取股指期貨對沖？它的回復(fù)是：
公司認(rèn)為投研本身就需要帶有風(fēng)控意識，而極端事件超出了風(fēng)控的預(yù)計。在極端事件下，政府利好政策頻出，不敢減倉。團隊的特長在于擇時選股調(diào)整持股結(jié)構(gòu)，在過往牛熊市中均是有效的，本次極端事件下，團隊依然采取了最擅長的調(diào)結(jié)構(gòu)方式，在26號依然高倉位，未減倉，而是將持股從創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)至國企改革相關(guān)板塊，但是策略失效導(dǎo)致凈值不斷被擊穿。整個6月份，在5000點-5100點時，團隊有進行減倉，但528行情結(jié)束后認(rèn)為市場恢復(fù)單邊牛市，若貿(mào)然做空風(fēng)險會很大，所以沒有做空也沒有減倉。